嗚呼，盛衰之理，雖曰天命，豈非人事哉！原莊宗之所以得天下，與其所以失之者，可以知之矣。世言晉王之將終也，以三矢賜莊宗而告之曰：“梁，吾仇也，燕王吾所立，契丹與吾約為兄弟，而皆背晉以歸梁。此三者，吾遺恨也。與爾三矢，爾其無忘乃父之誌！”莊宗受而藏之於廟。其後用兵，則遣從事以一少牢告廟，請其矢，盛以錦囊，負而前驅，及凱旋而納之。方其係燕父子以組，函梁君臣之首，入於太廟，還矢先王而告以成功，其意氣之盛，可謂壯哉！及仇讎已滅，天下已定，一夫夜呼，亂者四應，蒼皇東出，未及見賊而士卒離散，君臣相顧，不知所歸，至於誓天斷發，泣下沾襟，何其衰也！豈得之難而失之易歟？抑本其成敗之跡而皆自於人歟？《書》曰：“滿招損，謙得益。”憂勞可以興國，逸豫可以亡身，自然之理也。故方其盛也，舉天下之豪傑莫能與之爭；及其衰也，數十伶人困之，而身死國滅，為天下笑。夫禍患常積於忽微，而智勇多困於所溺，豈獨伶人也哉！作《伶官傳》。
唉，國家興亡盛衰的道理，雖說是出於天命的安排，難道就不是人事的作用嗎？推究唐莊宗取得天下，和失去天下的原因，就可以明白了。

莊宗既好俳優，又知音，能度曲，至今汾、晉之俗，往往能歌其聲，謂之“禦製”者皆是也。其小字亞子，當時人或謂之亞次。又別為優名以自目，曰李天下。自其為王，至於為天子，常身與俳優雜戲於庭，伶人由此用事，遂至於亡。
世人傳說晉王臨終的時候，拿出三支箭賜給唐莊宗並告訴他說：“梁，是我的仇敵；燕王是我擁立的，契丹和我相約為兄弟，但都背叛了晉而歸附梁這三件事，是我終身的遺恨。

皇後劉氏素微，其父劉叟，賣藥善卜，號劉山人。劉氏性悍，方與諸姬爭寵，常自恥其世家，而特諱其事。莊宗乃為劉叟衣服，自負蓍囊藥笈，使其子繼岌提破帽而隨之，造其臥內，曰：“劉山人來省女。”劉氏大怒，笞繼岌而逐之。宮中以為笑樂。
給你這三支箭，你不要忘了你父親的誌願！”唐莊宗接受了這三支箭並把它們珍藏在太廟中。

其戰於胡柳也，嬖伶周匝為梁人所得。其後滅梁入汴，周匝謁於馬前，莊宗得之喜甚，賜以金帛，勞其良苦。周匝對曰：“身陷仇人，而得不死以生者，教坊使陳俊、內園栽接使儲德源之力也。願乞二州以報此兩人。”莊宗皆許以為刺史。郭崇韜諫曰：“陛下所與共取天下者，皆英豪忠勇之士。今大功始就，封賞未及於一人，而先以伶人為刺史，恐失天下心。不可！”因格其命。逾年，而伶人屢以為言，莊宗謂崇韜曰：“吾已許周匝矣，使吾慚見此三人。公言雖正，然當為我屈意行之。”卒以俊為景州刺史、德源為憲州刺史。
後來用兵打仗時，就派從事拿著少牢祭品到太廟禱告，請出箭來，裝在錦囊裏，背著箭走在軍隊前麵，到戰勝歸來又送回太廟收藏()當唐莊宗用繩子捆綁燕王父子，用木匣裝上梁村臣的人頭，進入太廟．把箭歸還給先王而報告成功，那時意氣的旺盛，可說是豪壯極了！等到仇敵已經消滅，天下已經平定，一個人晚上呼喊，叛亂的人就四麵響應，莊宗匆忙驚慌地向東逃出，還沒來得及看見賊軍而士兵已經逃散離去，君臣麵麵相毖1，不知該回到哪裏，以至於割掉頭發對天發誓，眼淚流下打濕了衣襟，多麼衰弱啊！豈不是取得天下艱難而失去天下容易嗎？抑或推究他成敗的軌跡，而都是出自別人嗎？《尚書》說：“驕傲自滿招致損害，謙虛謹慎得到好處。”憂慮辛勞能使國家興盛，安逸享樂能使自身滅亡，這是自然而然的道理。

莊宗好畋獵，獵於中牟，踐民田。中牟縣令當馬切諫，為民請，莊宗怒，叱縣令去，將殺之。伶人敬新磨知其不可，乃率諸伶走追縣令，擒至馬前責之曰：“汝為縣令，獨不知吾天子好獵邪？奈何縱民稼穡以供稅賦！何不饑汝縣民而空此地，以備吾天子之馳騁？汝罪當死！”因前請亟行刑，諸伶共唱和之。莊宗大笑，縣令乃得免去。莊宗嚐與群優戲於庭，四顧而呼曰：“李天下，李天下何在？”新磨遽前以手批其頰。莊宗失色，左右皆恐，群伶亦大驚駭，共持新磨詰曰：“汝奈何批天子頰？”新磨對曰：“李天下者，一人而已，複誰呼邪！”於是左右皆笑，莊宗大喜，賜與新磨甚厚。新磨嚐奏事殿中，殿中多惡犬，新磨去，一犬起逐之，新磨倚柱而呼曰：“陛下毋縱兒女齧人！”莊宗家世夷狄，夷狄之人諱狗，故新磨以此譏之。莊宗大怒，彎弓注矢將射之，新磨急呼曰：“陛下無殺臣！臣與陛下為一體，殺之不祥！”莊宗大驚，問其故，對曰：“陛下開國，改元同光，天下皆謂陛下同光帝。且同，銅也，若殺敬新磨，則同無光矣。”莊宗大笑，乃釋之。
因此當他強盛的時候，遍天下的英雄豪傑沒有人能和他爭鬥；到他衰敗的時候，幾十個樂官圍困他，居然身死國亡，被天下人恥笑。

然時諸伶，獨新磨尤善俳，其語最著，而不聞其佗過惡。其敗政亂國者，有景進、史彥瓊、郭門高三人為最。
禍患常常是從細小的事物中稹累起來的，而智慧武勇又常常困於自己溺愛的東西，哪裏隻是伶人呢！因此作《伶官傳》。

是時，諸伶人出入宮掖，侮弄縉紳，群臣憤嫉，莫敢出氣，或反相附托，以希恩倖，四方籓鎮，貨賂交行，而景進最居中用事。莊宗遣進等出訪民間，事無大小皆以聞。每進奏事殿中，左右皆屏退，軍機國政皆與參決，三司使孔謙兄事之，呼為“八哥”。莊宗初入洛，居唐故宮室，而嬪禦未備。閹宦希旨，多言宮中夜見鬼物，相驚恐，莊宗問所以禳之者，因曰：“故唐時，後宮萬人，今空宮多怪，當實以人乃息。”莊宗欣然。其後幸鄴，乃遣進等采鄴美女千人，以充後宮。而進等緣以為奸，軍士妻女因而逃逸者數千人。莊宗還洛，進載鄴女千人以從，道路相屬，男女無別。魏王繼岌已破蜀，劉皇後聽宦者讒言，遣繼岌賊殺郭崇韜。崇韜素嫉伶人，常裁抑之，伶人由此皆樂其死。皇弟存乂，崇韜之婿也，進讒於莊宗曰：“存乂且反，為婦翁報仇。”乃囚而殺之。硃友謙，以梁河中降晉者，及莊宗入洛，伶人皆求賂於友謙，友謙不能給而辭焉。進乃讒友謙曰：“崇韜且誅，友謙不自安，必反，宜並誅之。”於是及其將五六人皆族滅之，天下不勝其冤。進，官至銀青光祿大夫、檢校左散騎常侍兼禦史大夫，上柱國。
唐莊宗既喜歡樂舞藝人，又懂得音樂，會作曲，到現在汾、晉二州民間，大多能唱他作曲的歌，叫做“禦製曲”的都是。

史彥瓊者，為武德使，居鄴都，而魏博六州之政皆決彥瓊，自留守王正言而下，皆俯首承事之。是時，郭崇韜以無罪見殺於蜀，天下未知其死也，第見京師殺其諸子，因相傳曰：“崇韜殺魏王繼岌而自王於蜀矣，以故族其家。”鄴人聞之，方疑惑。已而硃友謙又見殺。友謙子廷徽為澶州刺史，有詔彥瓊使殺之，彥瓊秘其事，夜半馳出城。鄴人見彥瓊無故夜馳出，因驚傳曰：“劉皇後怒崇韜之殺繼岌也，已弑帝而自立，急召彥瓊計事。”鄴都大恐。貝州人有來鄴者，傳引語以歸。戍卒皇甫暉聞之，由此劫趙在禮作亂。在禮已至館陶，鄴都巡檢使孫鐸，見彥瓊求兵禦賊，彥瓊不肯與，曰：“賊未至，至而給兵豈晚邪？”已而賊至，彥瓊以兵登北門，聞賊呼聲，大恐，棄其兵而走，單騎歸於京師。在禮由是得入於鄴以成其叛亂者，由彥瓊啟而縱之也。
他的小字叫亞子，當時有的人叫他亞次。

郭門高者，名從謙，門高其優名也。雖以優進，而嚐有軍功，故以為從馬直指揮使。從馬直，蓋親軍也。從謙以姓郭，拜崇韜為叔父，而皇弟存乂又以從謙為養子。崇韜死，存乂見囚，從謙置酒軍中，憤然流涕，稱此二人之冤。是時，從馬直軍士王溫宿衛禁中，夜謀亂，事覺被誅。莊宗戲從謙曰：“汝黨存乂、崇韜負我，又教王溫反。複欲何為乎？”從謙恐，退而激其軍士曰：“罄爾之貲，食肉而飲酒，無為後日計也。”軍士問其故，從謙因曰：“上以王溫故，俟破鄴，盡坑爾曹。”軍士信之，皆欲為亂。李嗣源兵反，向京師，莊宗東幸汴州，而嗣源先入。莊宗至萬勝，不得進而還，軍士離散，尚有二萬餘人。居數日，莊宗複東幸汜水，謀扼關以為拒。四月丁亥朔，朝群臣於中興殿，宰相對三刻罷。從駕黃甲馬軍陣於宣仁門、步軍陣於五鳳門以俟。莊宗入食內殿，從謙自營中露刃注矢，馳攻興教門，與黃甲軍相射。莊宗聞亂，率諸王衛士擊亂兵出門。亂兵縱火焚門，緣城而入，莊宗擊殺數十百人。亂兵從樓上射帝，帝傷重，踣於絳霄殿廊下，自皇後、諸王左右皆奔走。至午時，帝崩，五坊人善友聚樂器而焚之。嗣源入洛，得其骨，葬新安之雍陵。以從謙為景州刺史，已而殺之。
又另取藝名自稱李天下。

《傳》曰：“君以此始，必以此終。”莊宗好伶，而弑於門高，焚以樂器。可不信哉！可不戒哉！
從他做王開始，直到做天子時，常常和藝人們在庭中嬉戲，樂官從此專權，於是導致滅亡。