起強圉大淵獻，盡屠維赤奮若，凡三年。
起（丁亥，公元27年），止（己醜，公元29年），一共三年。
世祖光武皇帝上之下建武三年（丁亥，公元二七年）
漢光武帝建武三年（丁亥，公元27年）
春，正月，甲子，馮異為征西大將軍。鄧禹慚於受任無功，數以饑卒徼赤眉戰，輒不利；乃率車騎將軍鄧弘等自河北度至湖，要馮異共攻赤眉。異曰：“異與賊相拒數十日，雖虜獲雄將，餘眾尚多，可稍以恩信傾誘，難卒用兵破也。上今使諸將屯澠池，要其東，而異擊其西，一舉取之，此萬成計也！”禹、弘不從，弘遂大戰移日。赤眉陽敗，棄輜重走；車皆載土，以豆覆其上，兵士饑，爭取之。赤眉引還，擊弘，弘軍潰亂；異與禹合兵救之，赤眉小卻。異以士卒饑倦，可且休。禹不聽，複戰，大為所敗，死傷者三千餘人，禹以二十四騎脫歸宜陽。異棄馬步走，上回溪孤，與麾下數人歸營，收其散卒，複堅壁自守。
春季，正月甲子（初六），劉秀任命馮異為征西大將軍。鄧禹對於自己身受重任而沒有功勞感到慚愧，多次用饑餓的士卒去攻擊赤眉軍，卻總是打敗仗。於是他率領車騎將軍鄧弘等通過河北縣抵達湖縣，邀馮異和他一起攻打赤眉。馮異說：“我同赤眉對抗數十天，雖然俘虜了他們的幹將，但剩下的人數還很多。可逐漸用恩德信義動搖引誘他們，很難一下子就用武力打敗。現在皇上派將領們屯駐在澠池，威脅赤眉的東翼，而我攻打赤眉的西翼，一舉消滅他們，這是萬全之計！”鄧禹、鄧弘不接受馮異的主張。於是鄧弘同赤眉軍大戰了一整天。赤眉假裝戰敗，丟棄輜重逃走。輜重車上裝的全是土，用豆子覆蓋在最上麵。鄧弘的士卒饑餓，爭著去取豆子。赤眉軍乘機返回，攻打鄧弘，鄧弘的軍隊大亂。馮異和鄧禹聯合起來救助鄧弘，赤眉軍稍稍退卻。馮異認為士兵們又餓又累，應該暫且休息。鄧禹不聽，又去交戰，被赤眉打得大敗，死傷三千餘人。鄧禹帶著二十四名騎兵逃出戰場回到宜陽。馮異拋棄戰馬奔逃，上了回阪，和部下數人回到營寨，招集離散的士兵，重新固壘自保。
辛巳，立四親廟於雒陽，祀父南頓君以上至春陵節候。
辛巳（二十三日），劉秀在洛陽建立四親祭廟。祭祀父親南頓君，往上直到高祖父舂陵節侯。
壬午，大赦。
壬午（二十四日），大赦天下。
閏月，乙巳，鄧禹上大司徒、梁侯印綬；詔還梁侯印綬，以為右將軍。馮異與赤眉約期會戰，使壯士變服與赤眉同，伏於道側。旦日，赤眉使萬人攻異前部，異少出兵以救之；賊見勢弱，遂悉眾攻異，異乃縱兵大戰。日昃，賊氣衰，伏兵卒起，衣服相亂，赤眉不複識別，眾遂驚潰；追擊，大破之於崤底，降男女八萬人。帝降璽書勞異曰：“始雖垂翅回溪，終能奮翼澠池，可謂失之東隅，收之桑榆。方論功賞，以答大勳。”
閏月乙巳（十八日），鄧禹呈上大司徒、梁侯的印信綬帶。劉秀下詔還給鄧禹梁侯的印信綬帶，任命他為右將軍。馮異同赤眉軍定好日期會戰。他挑選精壯的士兵，讓他們改換服裝，穿戴和赤眉軍一樣，在路邊埋伏下來。第二天，赤眉派出一萬人攻擊馮異軍的前部，馮異出動少數軍隊救援。赤眉見馮異軍勢弱，於是全軍進攻馮異，馮異這才發兵同赤眉軍大戰。到太陽偏西，赤眉軍士氣衰落，路邊的伏兵突然殺出來，因衣服混雜，赤眉軍不能再辨別誰是自己人，於是驚恐潰散。馮異軍追擊，在崤底大敗赤眉軍，收降赤眉軍男女八萬人。劉秀下詔書慰勞馮異說：“你雖然開始時在回阪垂下翅膀，但最終能在澠池奮起雙翼。可以說早上在東方丟了東西，晚上在西方找回來。正在為你論功行賞，以報答你卓越的功勳。”
赤眉餘眾東向宜陽。甲辰，帝親勒六軍，嚴陣以待之。赤眉忽遇大軍，驚震不知所謂，乃遣劉恭乞降曰：“盆子將百萬眾降陛下，何以待之？”帝曰：“待汝以不死耳！”丙午，盆子及丞相徐宣以下三十餘人肉袒降，上所得傳國璽綬。積兵甲宜陽城西，與熊耳山齊。赤眉眾尚十餘萬人，帝令縣廚皆賜食。明旦，大陳兵馬臨雒水，令盆子君臣列而觀之。帝謂樊崇等曰：“得無悔降乎？朕今遣卿歸營，勒兵鳴鼓相攻，決其勝負，不俗強相服也。”徐宣等叩頭曰：“臣等出長安東都門，君臣計議，歸命聖德。百姓可與樂成，難與圖始，故不告眾耳。今日得降，猶去虎口歸慈母，誠歡誠喜，無所恨也！”帝曰：“卿所謂鐵中錚錚，亻庸中佼佼者也。”戊申，還自宜陽。帝令樊崇等各與妻子居雒陽，賜之田宅。其後樊崇、逢安反，誅；楊音、徐宣卒於鄉裏。帝憐盆子，以為趙王郎中；後病失明，賜滎陽均輸官地，使食其稅終身。劉恭為更始報仇，殺謝祿，自係獄；帝赦不誅。
赤眉軍殘部向東方的宜陽移動。甲辰（十七日），劉秀親率大軍，嚴陣以待。赤眉突然遇到大軍，震驚得不知所措。於是，劉盆子派劉恭向劉秀乞降，說：“我率領百萬部眾投降陛下，陛下怎樣對待呢？”劉秀說：“饒恕你不死罷了！”丙午（十九日），劉盆子和丞相徐宣及以下三十餘人袒露出臂膀投降，獻出所得的傳國玉璽和綬帶。赤眉的兵器堆積在宜陽城西，和熊耳山一樣高。赤眉部眾還有十餘萬人，劉秀命令宜陽縣廚房賜給所有的人食物。第二天，劉秀在洛水邊陳列大軍，命劉盆子君臣排隊觀看。劉秀對樊崇等人說：“該不會後悔投降吧？我今天送你們回營，統率軍隊鳴起戰鼓再戰，一決勝負。不想強迫你們服輸。”徐宣等叩頭說：“我們走出長安東都門，君臣商議，要把自己的生命交給陛下。可以和百姓同享受成果，難以和他們同謀開端，所以沒有告訴眾人。今天能夠投降，就像離開虎口，回到慈母的懷抱，確實歡樂欣喜，沒有什麼可遺憾的！”劉秀說：“你就是所謂鐵中的剛利部分，凡人中的出類拔萃者！”戊申（二十日），劉秀從宜陽返回洛陽。他讓樊崇等人各自偕妻子兒女住在洛陽，賜給他們田地和住宅。後來樊崇、逢安謀反，被誅殺。楊音、徐宣在他們的故鄉去世。劉秀可憐劉盆子，任命他當趙王劉良的郎中。後來劉盆子患病，雙目失明，劉秀把滎陽均輸官掌握的國有土地賞賜給他，使他終身以收取地租為生。劉恭替劉玄報仇，殺了謝祿，自己投入臨獄。劉秀赦免了他，不予誅殺。
二月，劉永立董憲為海西王。永聞伏隆至劇，亦遣使立張步為齊王。步貪王爵，猶豫未決。隆曉譬曰：“高祖與天下約，非劉氏不王；今可得為十萬戶侯耳！”步欲留隆，與共守二州；隆不聽，求得反命，步遂執隆而受永封。隆遣間使上書曰：“臣隆奉使無狀，受執凶逆；雖在困厄，授命不顧。又，吏民知步反畔，心不附之，願以時進兵，無以臣隆為念！臣隆得生到闕廷，受誅有司，此其大願。若令沒身寇手，以父母、昆弟長累陛下。陛下與皇後、太子永享萬國，與天無極！”帝得隆奏，召其父湛，流涕示之曰：“恨不且許而遽求還也！”其後步遂殺之。帝方北憂漁陽，南事梁、楚，故張步得專集齊地，據郡十二焉。
二月，劉永封董憲為海西王。劉永聽說伏隆到達劇縣，便也派遣使者封張步為齊王。張步貪圖王爵，猶豫不決。伏隆解釋說：“高祖曾向天下規定，除劉姓皇族外不能封王爵，現在你僅能成為做十萬戶侯罷了！”張步想留下伏隆，與他共同據守青、徐二州。伏隆不同意，要求能返回洛陽報告情況。於是張步拘捕伏隆而接受劉永的封爵。伏隆派密使上書說：“我奉命出使，不能完成使命，被叛逆拘捕，處於險境。我雖然身處艱難窘迫之中，但為完成陛下授予的使命，即使犧牲生命，也在所不惜。再有，官民們知道張步叛變，民心不能歸附。希望陛下及時進軍，不要顧念我。我能夠活著回到朝廷，被主管官吏誅殺，這是我最大的願望。假如我死於叛賊之手，就把父母兄弟長期托付給陛下。祝福陛下和皇後、太子永遠享受萬國的擁戴，同上天一樣無窮無盡！”劉秀得到伏隆的奏書，召見他的父親伏湛，流著眼淚把奏書拿給他看，說：“我恨不得暫且許諾張步封王而馬上求得伏隆返回！”後來，張步終於殺了伏隆。當時，劉秀北方擔心漁陽，南方擔心梁國、楚國，所以張步能夠獨霸齊地，占據十二個郡。
帝幸懷。
劉秀到達懷縣。
吳漢率耿弇、蓋延擊青犢於軹西，大破降之。
吳漢率領耿、蓋延在軹縣西攻打青犢軍，大破青犢軍並使之歸降。
三月，壬寅，以司直伏湛為大司徒。
三月壬寅（十六日），劉秀提拔司直伏湛當大司徒。
涿郡太守張豐反，自稱天上大將軍，與彭寵連兵。硃浮以帝不自征彭寵，上疏求救。詔報曰：“往年赤眉跋扈長安，吾策其無穀必東；果來歸附。今度此反虜，勢無久全，其中必有內相斬者。今軍資未充，故須後麥耳！”浮城中糧盡，人相食，會耿況遣騎來救，浮乃得脫身走，薊城遂降於彭寵。寵自稱燕王，攻拔右北平、上穀數縣，賂遣匈奴，借兵為助；又南結張步及富平、獲索諸賊，皆與交通。
涿郡太守張豐反叛，自稱無上大將軍，和彭寵的軍隊聯合起來。朱浮因為劉秀不親自討伐彭寵，向劉秀上書求援。劉秀下詔回答說：“去年赤眉軍在長安飛揚跋扈，我叛定他們在沒有糧食的時候一定向東撤。後果然前來歸順。現在估計這些叛逆，勢必不能長期保全，他們內部一定會出現互相斬殺的情況。現在我軍的軍事物資不充足，所以要等小麥收割以後才行。”朱浮所在的薊城糧食吃盡，出現了人吃人的現象，正趕上耿況派騎兵來救援，朱浮才能夠脫身逃跑。於是薊城向彭寵投降。彭寵自稱為燕王，進攻奪取右北平、上穀的幾個縣。他還送禮物賄賂北方的匈奴，向匈奴借兵作為援軍，又向南結交張步及富平、獲索各路賊軍，與他們全都建立了聯係。
帝自將征鄧奉，至堵陽。奉逃歸淯陽，董降。夏，四月，帝追奉至小長安，與戰，大破之；奉肉袒因硃祜降。帝憐奉舊功臣，且釁起吳漢，欲全宥之。岑彭、耿弇諫曰：“鄧奉背恩反逆，暴師經年，陛下既至，不知悔善，而親在行陳，兵敗乃降；若不誅奉，無以懲惡！”於是斬之。複硃祜位。
劉秀親自率軍討伐鄧奉，抵達堵陽。鄧奉逃回陽，董投降。夏季，四月，劉秀追擊鄧奉到小長安，同鄧奉交戰，大敗鄧奉。因朱祜從中調和，鄧奉露出臂膀投降。劉秀憐惜鄧奉是功臣故舊，而且反叛是因吳漢所逼，想要保全寬恕他。岑彭、耿進諫說：“鄧奉背叛恩主，起兵叛變，一連幾年殘暴擄掠。陛下親征抵達堵陽，他不知悔過從善，反而親自上陣和您交戰，打敗了才被迫投降。如果不殺鄧奉，就不能懲辦邪惡。”於是，斬鄧奉，恢複朱祜的官職。
延岑既破赤眉，即拜置牧守，欲據關中。時關中眾寇猶盛，岑據藍田，王歆據下邽，芳丹據新豐，蔣震據霸陵，張邯據長安，公孫守據長陵，楊周據穀口，呂鮪據陳倉，角閎據汧，駱延據盩厔，任良據雩阝，汝章據槐裏，各稱將軍，擁兵多者萬餘人，少者數千人，轉相攻擊。馮異且戰且行，屯軍上林苑中。延岑引張邯、任良共攻異；異擊，大破之，諸營保附岑者皆來降，岑遂自武關走南陽。時百姓饑餓，黃金一斤易豆五升，道路斷隔，委輸不至，馮異軍士悉以果實為糧。詔拜南陽趙匡為右扶風，將兵助異，並送縑、穀。異兵穀漸盛，乃稍誅擊豪傑不從令者，褒賞降附有功勞者，悉遣諸營渠帥詣京師，散其眾歸本業，威行關中。唯呂鮪、張邯、蔣震遣使降蜀，其餘悉平。
延岑打敗赤眉軍以後，即刻任命州牧郡守等官職，打算占據關中。當時關中地區各路盜賊氣勢還很旺盛。延岑占據藍田，王歆占據下，芳丹占據新豐，蔣震占據霸陵，張邯占據長安，公孫守占據長陵，楊周占據穀口，呂鮪占據陳倉，角閎占據，駱延占據，任良占據，汝章占據槐裏。他們各稱將軍，擁有士兵，多的一萬餘人，少的數千人，各軍之間互相攻擊。馮異一邊作戰，一邊向前推進，軍隊屯駐於上林苑中。延岑聯合張邯、任良一起攻打馮異，馮異迎擊，大敗延岑等聯軍，歸附延岑的營壘都來投降馮異，延岑於是從武關向南陽逃跑。當時百姓饑餓，用一斤黃金才換五升豆子。道路斷絕，運送的糧食不能到達，馮異的士兵都以果實充饑。劉秀下詔任命南陽人趙匡當右扶風，率軍協助馮異，並運送絹帛、糧食。馮異的軍隊逐漸強盛，糧食漸漸充足，於是逐步誅殺打擊不服從命令的豪強，褒揚獎賞歸降有功勞的人，把各營寨的首領全都送到洛陽，遣散他們的徒眾，使徒眾回到各自本來的行業，馮異威振關中。隻有呂鮪、張邯、蔣震派出使者投降了占據西蜀的公孫述，其餘全部平定。
吳漢率驃騎大將軍杜茂等七將軍，圍蘇茂於廣樂，周建招集得十餘萬人救之。漢迎與之戰，不利，墮馬傷膝，還營；建等遂連兵入城。諸將謂漢曰：“大敵在前，而公傷臥，眾心懼矣！”漢乃勃然裹創而起，椎牛饗士，慰勉之，士氣自倍。旦日，蘇茂、周建出兵圍漢；漢奮擊，大破之，茂走還湖陵。睢陽人反城迎劉永，蓋延率諸將圍之；吳漢留杜茂、陳俊守廣樂，自將兵助延圍睢陽。
吳漢率領驃騎大將軍杜茂等七位將軍在廣樂包圍蘇茂。周建招集到十餘萬人援救蘇茂。吳漢迎戰周建，不能取勝，從馬上摔下，膝蓋受傷，回到大營。於是周建等帶兵進城。將領們對吳漢說：“大敵當前，而您受傷躺在床上，大家心裏感到恐懼。”吳漢於是包紮傷口，勃然而起，殺牛犒勞戰士，慰問勉勵他們，軍中士氣倍增。第二天，蘇茂、周建出兵包圍吳漢，吳漢奮力反擊，大敗敵軍。蘇茂逃回湖陵。這時，睢陽人在城內叛亂，迎接劉永進城。東漢大將蓋延率眾將領包圍睢陽。吳漢留下杜茂、陳俊守衛廣樂，自己帶兵協助蓋延包圍睢陽。
車駕自小長安引還，令岑彭率傅俊、臧宮、劉宏等三萬餘人南擊秦豐。五月，己酉，車駕還宮。
劉秀從小長安率軍返回。命令岑彭率領傅俊、臧宮、劉宏等三萬餘人向南攻打秦豐。五月己酉（二十四日），劉秀回到洛陽皇宮。
乙卯晦，日有食之。
乙卯晦（三十日），出現日食。
六月，壬戌，大赦。
六月壬戌（初七），大赦天下。
延岑攻南陽，得數城；建威大將軍耿弇與戰於穰，大破之。岑與數騎走東陽，與秦豐合；豐以女妻之。建義大將軍硃祜率祭遵等與岑戰於東陽，破之；岑走歸秦豐。祜遂南與岑彭等軍合。延岑護軍鄧仲況擁兵據陰縣，而劉歆、孫龔為其謀主；前侍中扶風蘇竟以書說之，仲況與龔降。竟終不伐其功，隱身樂道，壽終於家。秦豐拒岑彭於鄧，秋，七月，彭擊破之。進圍豐於黎丘，別遣積弩將軍傅俊將兵徇江東，揚州悉定。
延岑進攻南陽，奪取了幾座城。東漢建威大將軍耿同延岑在穰城交戰，大敗延岑。延岑和幾個人騎馬逃向東陽，與秦豐聯合。秦豐把女兒嫁給延岑。東漢建義大將軍朱祜率領祭遵等同延岑在東陽交戰，打敗延岑。延岑逃跑回到秦豐所在的黎丘。於是朱祜南下與岑彭等軍隊彙合。延岑的護軍鄧仲況領兵占據陰縣，而劉歆的孫子劉龔是他的主要謀士，前侍中扶風人蘇竟寫信勸說他們。鄧仲況與劉龔便投降了劉秀。蘇竟始終不誇耀這份功勞，隱退故裏，樂守聖人之道，在家鄉壽終。秦豐在鄧縣抗拒岑彭。秋季，七月，岑彭擊敗秦豐。又進軍在黎丘包圍秦豐，另外派遣積弩將軍傅俊領兵攻占長江以東地區，揚州全部平定。
蓋延圍睢陽百日，劉永、蘇茂、周建突出，將走酂；延追擊之急，永將慶吾斬永首降。蘇茂、周建奔垂惠，共立永子紆為梁王。佼強奔保西防。冬，十月，壬申，上幸春陵，祠園廟。
蓋延包圍睢陽達一百天。劉永、蘇茂、周建突圍而出，準備逃往縣。蓋延急速追擊，劉永的將領慶吾砍下劉永的人頭投降。蘇茂、周建逃到垂惠，一齊擁立劉永的兒子劉紆當梁王。劉永的另一將領佼強逃到西防據守。冬季，十月壬申（十九日），劉秀到達故鄉舂陵，祭祀祖先的陵園祭廟。
耿弇從容言於帝，自請北收上穀兵未發者，定彭寵於漁陽，取張豐於涿郡，還收富平、獲索，東攻張步，以平齊地。帝壯其意，許之。
耿從容地向劉秀說，他請求北上招收上穀郡還沒有調動的士兵，在漁陽鏟除彭寵，在涿郡打敗張豐；返回洛陽時消滅富平、獲索軍；向東攻擊張步，從而平定齊地。劉秀認為他很有雄心壯誌，答應了他的要求。
十一月，乙未，帝還自春陵。
十一月乙未（十二日），劉秀從舂陵返回。
是歲，李憲稱帝，置百官，擁九城，眾十餘萬。
這一年，李憲在廬江稱帝，設置百官，擁有九座城，部眾十餘萬人。
帝謂太中大夫來歙曰：“今西州未附，子陽稱帝，道裏阻遠，諸將方務關東，思西州方略，未知所在，奈何？”歙曰：“臣嚐與隗囂相遇長安。其人始起，以漢為名。臣願得奉威命，開以丹青之信，囂必束手自歸。則述自亡之勢，不足圖也！”帝然之，始令歙使於囂。囂既有功於漢，又受鄧禹爵署，其腹心議者多勸通使京師，囂乃奉奏詣闕。帝報以殊禮，言稱字，用敵國之儀，所以慰藉之甚厚。
劉秀對太中大夫來歙說：“現在西州沒有歸附，公孫述自稱皇帝，道路阻塞遙遠，將領們正把力量用在關東。思量攻相西州的策略，不知道怎麼辦好。”來歙說：“我曾經和隗囂在長安會見。這個人最初起兵時，以恢複漢王朝為名義。我請求奉陛下之命，開誠布公，他一定會束手歸附。那樣的話，公孫述會處於自亡的境地，不值得費力圖謀了！”劉秀同意來歙的話，便派他出使去見隗囂。隗囂既對更始朝建有功勳，又接受東漢大司徒鄧禹任命的官職。他的心腹以及謀士們多勸他和洛陽取得聯係。於是隗囂到洛陽奉上奏章。劉秀用特殊的禮儀進行回報，交談時對隗囂用表字，用對待地位平等國家的禮儀相待，安慰推許他，充滿了深情厚誼。
世祖光武皇帝上之下建武四年（戊子，公元二八年）
建武四年（戊子，公元28年）
正月，甲申，大赦。
正月甲申（初二），劉秀實行大赦。
二月，壬子，上行幸懷；壬申，還雒陽。
二月壬子（初一），劉秀前往懷縣。壬申（十一日），返回洛陽。
延岑複寇順陽；遣鄧禹將兵擊破之。岑奔漢中。公孫述以岑為大司馬，封汝寧王。
延岑又攻打順陽。劉秀派鄧禹率領軍隊擊敗延岑。延岑逃往漢中。公孫述任命延岑當大司馬，封為汝寧王。
田戎聞秦豐破，恐懼，欲降。其妻兄辛臣圖彭寵、張步、董憲、公孫述等所得郡國以示戎曰：“雒陽地如掌耳，不如且按甲以觀其變。”戎曰：“以秦王之強，猶為征南所圍，吾降決矣！”乃留辛臣使守夷陵，自將兵沿江溯沔止黎丘。辛臣於後盜戎珍寶，從間道先降於岑彭，而以書招戎曰：“宜以時降，無拘前計！”戎疑臣賣己，灼魚卜降，兆中坼，遂複反，與秦豐合。岑彭擊破之，戎亡歸夷陵。
田戎聽說秦豐被打敗，感到恐慌，準備投降。田戎妻子的哥哥辛臣畫出彭寵、張步、董憲、公孫述等占有的郡國給田戎看，對他說：“洛陽這塊地方，不過像手掌那麼大罷了，我們不如暫且按兵不動，以觀察局勢的變化。”田戎說：“憑著秦豐的強盛，還陷於征南大將軍岑彭的包圍之中，我決心投降了！”於是留下辛臣，讓他守衛夷陵，自己率領軍隊沿著長江至沔江，逆流而上進軍黎丘。辛臣在田戎出發後，盜取田戎的珍寶，抄小路逃跑，先向岑彭投降，然後寫信招降田戎說：“你應該及時投降，不要拘泥於我們以前的打算！”田戎懷疑辛臣出賣自己，燒龜甲占卜應否投降。龜甲從中裂開，大凶。於是又進行反叛，同秦豐聯合。岑彭打敗田戎，田戎逃回夷陵。
夏，四月，丁巳，上行幸鄴；己巳，幸臨平，遣吳漢、陳俊、王梁擊破五校於臨平。鬲縣五姓共逐守長，據城而反；諸將爭欲攻之。吳漢曰：“使鬲反者，守長罪也。敢輕冒進兵者斬！”乃移檄告郡使收守長，而使人謝；城中五姓大喜，即相率降。諸將乃服，曰：“不戰而下城，非眾所及也！”
夏季，四月丁巳（初七），劉秀前往鄴城。己巳（十九日），前往臨平。派遣吳漢、陳俊、王梁在臨平擊敗五校軍。鬲縣五大家族聯合起兵，驅逐代理縣長，占據縣城反叛。將領們爭先恐後地要前去攻打。吳漢說：“促使鬲縣人反叛的，是代理縣長的罪過。膽敢輕率進兵的，一律斬首！”於是用公文通告郡府拘捕代理縣長，並派人酬謝。城中五大家族非常高興，立刻相繼投降。將領們於是佩服吳漢，說：“不經過戰鬥就能得到城池，這種本領不是一般人所能趕得上的！”
五月，上幸元氏，辛巳，幸盧奴，將親征彭寵。伏湛諫曰：“今兗、豫、青、冀，中國之都，而寇賊縱橫，未及從化。漁陽邊外荒耗，豈足先圖！陛下舍近務遠，棄易求難，誠臣之所惑也！”上乃還。
五月，劉秀前往元氏。辛巳（初一），抵達盧奴，準備親自征討彭寵。伏湛勸阻說：“現在，兗州、豫州、青州、冀州本是中國的內地，而盜匪賊寇橫行無忌，還沒有來得及使他們順從，接受教化。漁陽不過是臨近北方外族的荒涼地方，怎麼值得先去圖謀呢？陛下舍近求遠，放棄容易做的事，去做難做的事，真使我感到迷惑！”劉秀這才返回。
帝遣建義大將軍硃祜、建威大將軍耿弇、征虜將軍祭遵、驍騎將軍劉喜討張豐於涿郡。祭遵先至，急攻豐；禽之。初，豐好方術，有道士言豐當為天子，以五彩囊裹石係豐肘，雲，“石中有玉璽”。豐信之，遂反。既執，當斬，猶曰：“肘石有玉璽。”傍人為椎破之，豐乃知被詐，仰天歎曰：“當死無恨！”上詔耿弇進擊彭寵。弇以父況與寵同功，又兄弟無在京師者，不敢獨進，求詣雒陽。詔報曰：“將軍舉宗為國，功效尤著，何嫌何疑，而欲求征！”況聞之，更遣弇弟國入侍。時祭遵屯良鄉，劉喜屯陽鄉，彭寵引匈奴兵欲擊之；耿況使其子舒襲破匈奴兵，斬兩王，寵乃退走。
劉秀派遣建議大將軍朱祜、建威大將軍耿、征虜將軍祭遵、驍騎將軍劉喜在涿群討伐張豐。祭遵先行到達，猛烈攻打張豐，把他生擒。當初，張豐喜好法術，有個道士說張豐會做皇帝，並用五彩的口袋包裹石頭綁在張豐的肘上，說：“石頭中有皇帝用的玉璽。”張豐相信道士的話，於是叛變。把他捉住以後，應當斬首，他還說：“我肘上的石頭裏有玉璽。”旁人為他用槌子打破石頭，張豐才知受騙了。他仰天長歎說：“我應當死，死而無恨！”劉秀頒下詔書，命令耿進攻彭寵。耿因為父親耿況和彭寵有同樣的功勞，再加上兄弟沒有人在洛陽做人質，不敢單獨進軍，請求返回洛陽。劉秀下詔回答說：“將軍全家為國效忠，功勞卓著，有什麼嫌疑而要求征召回洛陽呢？”耿況聽說以後，另外派耿的弟弟耿國前往洛陽，到宮廷服務。這時，祭遵駐屯良鄉，劉喜駐屯陽鄉，彭寵率領匈奴的軍隊準備襲擊。耿況命他的兒子耿舒擊敗匈奴軍，誅殺匈奴兩位親王，彭寵這才退兵。
六月，辛亥，車駕還宮。
六月辛亥（初二），劉秀返回洛陽。
秋，七月，丁亥，上幸譙，遣捕虜將軍馬武、騎都尉王霸圍劉紆、周建於垂惠。董憲將賁休以蘭陵降；憲聞之，自郯圍之。蓋延及平狄將軍山陽龐萌在楚，請往救之。帝敕曰：“可直往搗郯，則蘭陵自解。”延等以賁休城危，遂先赴之。憲逆戰而陽敗退，延等因拔圍入城。明日，憲大出兵合圍；延等懼，遽出突走，因往攻郯。帝讓之曰：“間欲先赴郯者，以其不意故耳。今既奔走，賊計已立，圍豈可解乎！”延等至郯，果不能克；而董憲遂拔蘭陵，殺賁休。
秋季，七月丁亥（初八），劉秀到譙城。派遣捕虜將軍馬武、騎都尉王霸在垂惠包圍劉紆、周建。董憲的將領賁休獻出蘭陵縣投降。董憲得到消息，從郯縣率軍包圍蘭陵。蓋延與平狄將軍山陽人龐萌在楚駐屯，請求前往蘭陵救援賁休。劉秀告誡說：“大軍可以去直搗郯縣，蘭陵之圍自然就會解除。”蓋延等認為賁休所守的蘭陵城危險，於是先奔赴蘭陵救援。董憲迎戰，然後假裝戰敗撤退。蓋延等因此攻破圍軍進城內。第二天，董憲率大軍合圍。蓋延等恐懼，迅速突圍逃跑，於是前往攻打郯縣。劉秀責備蓋延等人說：“先前要進攻郯縣，是由於出其不意的緣故罷了！現在既然敗逃，敵人的計謀已經確定，怎麼還能解除蘭陵之圍呢！”蓋延等到達郯縣，果然不能攻克。而董憲終於攻陷蘭陵，誅殺賁休。
八月，戊午，上幸壽春，遣揚武將軍南陽馬成，率誅虜將軍南陽劉隆等三將軍發會稽、丹楊、九江、六安四郡兵擊李憲。九月，圍憲於舒。
八月戊午（初十），劉秀到壽春縣。派遣揚武將軍南陽人馬成率領誅虜將軍南陽人劉隆等三位將軍，征調會稽、丹陽、九江、六安四個郡的兵力攻打李憲。九月，在舒縣包圍李憲。
王莽末，天下亂，臨淮大尹河南侯霸獨能保全其郡。帝征霸會壽春，拜尚書令。時朝廷無故典，又少舊臣，霸明習故事，收錄遺文，條奏前世善政法度，施行之。
王莽末年，天下大亂，唯獨臨淮郡大尹河南人侯霸能夠保全一郡平安。劉秀征召侯霸在壽春見麵，任命他當尚書令。當時朝廷沒有舊法則可依，又缺少舊臣，侯霸熟悉過去的典章製度，搜集失散的文獻檔案，列出前朝好的政策和法令製度上奏，予以施行。
冬，十月，甲寅，車駕還宮。
冬季，十月甲寅（初七），劉秀返回洛陽。
隗囂使馬援往觀公孫述。援素與述同裏閈，相善，以為既至，當握手歡如平生；而述盛陳陛衛以延援入，交拜禮畢，使出就館。更為援製都布單衣、交讓冠，會百官於宗廟中，立舊交之位，述鸞旗、旄騎，警蹕就車，磬折而入，禮饗官屬甚盛，欲授援以封侯大將軍位。賓客皆樂留，援曉之曰：“天下雄雌未定，公孫不吐哺走迎國士，與圖成敗，反修飾邊幅，如偶人形，此子何足久稽天下士乎！”因辭歸，謂囂曰：“子陽，井底蛙耳，而妄自尊大；不如專意東方。”囂乃使援奉書雒陽。援初到，良久，中黃門引入。帝在宣德殿南廡下，但幘，坐，迎笑，謂援曰：“卿遨遊二帝間，今見卿，使人大慚。”援頓首辭謝，因曰：“當今之世，非但君擇臣，臣亦擇君矣。臣與公孫述同縣，少相善；臣前至蜀，述陛戟而後進臣。臣今遠來，陛下何知非刺客奸人，而簡易若是！”帝複笑曰：“卿非刺客，顧說客耳。”援曰：“天下反覆，盜名字者不可勝數；今見陛下恢廓大度，同符高祖，乃知帝王自有真也。”
隗囂派馬援前往成都觀察公孫述的情況。馬援和公孫述是同鄉，關係很好，他以為到達之後，公孫述一定像平時那樣和他握手言歡。但公孫述讓許多衛士排列在殿階下，戒備森嚴，然後請馬援進入。行過交拜禮之後，公孫述讓馬援出去，到賓館休息。又替馬援製做布衣服和交讓寇。在宗廟中召集百官，設立了舊交老友的座位。公孫述用繡著鸞鳥的旗幟、披頭散發的騎士作前導，開路清道，實行警戒，登車出發。他向左向迎侯的官員屈身作答後，進入宗廟。禮儀祭品及百官的陣容十分盛大。公孫述準備封馬援侯爵，任命當大將軍。馬援帶領的賓客們都樂意留下來。馬援向他們解釋說：“天下勝負未定，公孫述不懂得吐出口中的飯，奔走迎接有才幹的人，與他共同圖謀成敗的大事，他反而注重繁瑣的小節，就像一個木偶人，這種人怎麼能夠長久留住天下有誌之士呢？”因此告辭返回，對隗囂說：“公孫述不過是井底之蛙罷了，卻妄自尊大！我們不如一心與東方的劉秀往來。”於是隗囂派馬援帶著給劉秀的信到洛陽去。馬援初到，等了很久，中黃門引進。劉秀在宣德殿南麵的廊屋裏，隻戴著頭巾，坐在那裏，笑迎馬援。劉秀對馬援說：“您在兩個皇帝之間遊曆，今天見到您，令人非常慚愧。”馬援叩頭辭謝，於是說：“當今的天下，不但君主選擇臣子，臣子也選擇君主。我和公孫述同是一縣的人，自幼關係很好。我前些時候到成都，公孫述讓武士持戟立在殿階下，然後才接見我。我今天遠道而來，您怎麼知道我不是刺客或奸惡的人，而這樣平易地接見我！”劉秀又笑著說：“您不是刺客，不過是說客罷了。”馬援說：“天下大局，反複未定，盜用帝王稱號的人不計其數。今天我看見您恢宏大度，和高祖一樣，才知道自有真正的天子。”
太傅卓茂薨。
太傅卓茂去世。
十一月，丙申，上行幸宛。
十一月丙申（十九日），劉秀前往宛城。
岑彭攻秦豐三歲，斬首九萬餘級；豐餘兵裁千人，食且盡。十二月，丙寅，帝幸黎丘，遣使招豐，豐不肯降；乃使硃祜等代岑彭圍黎丘，使岑彭、傅俊南擊田戎。
岑彭圍攻秦豐三年，斬殺九萬餘人。秦豐剩餘的軍隊才一千人，糧食將要耗盡。十二月丙寅（二十日），劉秀抵達黎丘，派使者招降秦豐，秦豐不肯投降。於是派遣朱祜等代替岑彭包圍黎丘；派遣岑彭、傅俊率軍南下，攻打田戎。
公孫述聚兵數十萬人，積糧漢中；又造十層樓船，多刻天下牧守印章。遣將軍李育、程烏將數萬眾出屯陳倉，就呂鮪，將徇三輔；馮異迎擊，大破之，育、烏俱奔漢中。異還，擊破呂鮪，營保降者甚眾。是時，隗囂遣兵佐異有功，遣使上狀，帝報以手書曰：“慕樂德義，思相結納。昔文王三分，猶服事殷，但駑馬、鉛刀，不可強扶，數蒙伯樂一顧之價。將軍南拒公孫之兵，北禦羌、胡之亂，是以馮異西征，得以數千百人躑躅三輔。微將軍之助，則鹹陽已為它人禽矣！如令子陽到漢中，三輔願因將軍兵馬，鼓旗相當。儻肯如言，即智士計功割地之秋也！管仲曰：‘生我者父母，成我者鮑子。’自今以後，手書相聞，勿用傍人間構之言。”其後公孫述數遣將間出，囂輒與馮異合勢，共摧挫之。述遣使以大司空、扶安王印綬授囂；囂斬其使，出兵擊之，以故蜀兵不複北出。
公孫述聚集軍隊數十萬人，在漢中囤積糧食。又建造十層高的樓船，大量刻製天下州郡長官的印章。公孫述派遣將軍李育、程焉率領數萬軍隊進軍，在陳倉駐屯，去和呂鮪合兵，準備攻占三輔地區。馮異迎擊，大敗敵軍。李育、程焉都逃往漢中。馮異返回，擊敗呂鮪，有大量營寨投降。當時，隗囂派遣軍隊協助馮異作戰有功，派使者人給劉秀上書報告情況。劉秀親筆寫信回答說：“因為思慕道德仁義，盼望與將軍結交。從前周文王占有天下的三分之二，仍向商朝稱臣，但劣馬和鉛質的刀，不能勉強扶持，我卻幾次承蒙您這位伯樂看顧一眼的榮耀。您在南方抗拒公孫述的軍隊，在北方抵禦羌、胡外族的騷擾。因此馮異西征，能夠僅用數千人在三輔地區周旋。如果沒有將軍的幫助，鹹陽就已被別人占領了。假如公孫述到漢中，三輔地區願憑借將軍的軍隊和他對抗，使雙方力量旗鼓相當。如果您肯像我說的這樣做，那就是給智士賢人計算功勞、分封土地的時候！管仲說過：‘生養我的是父母，使我成功的是鮑叔牙。’從今以後，我們之間用親筆書信互通消息，不要聽信別人挑撥離間的話。”從那以後，公孫述幾次派將領秘密出兵，隗囂都同馮異聯合起來，一齊將公孫述軍挫敗。公孫述派使者將大司空、扶安王的印信綬帶授給隗囂，隗囂誅殺使者，派出軍隊攻擊。因此公孫述的軍隊不再向北進攻。
泰山豪傑多與張步連兵。吳漢薦強駑大將軍陳俊為泰山太守，擊破步兵，遂定泰山。
泰山郡的豪強大多和張步的軍隊聯合。吳漢舉薦強弩大將軍陳俊做泰山太守，擊敗張步的軍隊，因而平定了泰山郡。
世祖光武皇帝上之下建武五年（己醜，公元二九年）
建武五年（己醜，公元29年）
春，正月，癸巳，車駕還宮。
春季，正月癸巳（十七日），劉秀回到洛陽。
帝使來歙持節送馬援歸隴右。隗囂與援共臥起，問以東方事，曰：“前到朝廷，上引見數十，每接燕語，自夕至旦，才明勇略，非人敵也。且開心見誠，無所隱伏，闊達多大節，略與高帝同；經學博覽，政事文辯，前世無比。”囂曰：“卿謂何如高帝？”援曰：“不如也。高帝無可無不可；今上好吏事，動如節度，又不喜飲酒。”囂意不懌，曰：“如卿言，反複勝邪！”
劉秀派遣來歙持符節送馬援回到隴右。隗囂和馬援一同睡覺、起床，詢問東方的情況。馬援說：“先前到朝廷，皇上接見我有數十次。每次接見，都在一起閑談，從晚上一直到天亮。他的聰明才智，勇氣謀略，不是他人所能匹敵的。並且心胸開闊，坦率真誠，無所隱藏，豁達而注重大節，和漢高祖很相像。他博讀經書，政事處理得條理清楚，前世的帝王沒人能夠和他相比。”隗囂說：“你認為他和漢高祖相比，怎樣？”馬援說：“不如。高祖沒有什麼可以不可以，而當今皇上喜好處理政務，行動符合規矩，又不喜歡喝酒。”隗囂感到不高興，說：“要像你說的那樣，皇上反而比高祖更高明了！”
二月，丙午，大赦。
二月丙午（初一），劉秀實行大赦。
蘇茂將五校兵救周建於垂惠。馬武為茂、建所敗，奔過王霸營，大呼求救。霸曰：“賊兵盛，出必兩敗，弩力而已！”乃閉營堅壁。軍吏皆爭之，霸曰：“茂兵精銳，其眾又多，吾吏士心恐，而捕虜與吾相恃，兩軍不一，此敗道也。今閉營固守，示不相援，賊必乘勝輕進；捕虜無救，其戰自倍。如此，茂眾疲勞，吾承其敝，乃可克也。”茂、建果悉出攻武，合戰良久，霸軍中壯士數十人斷發請戰，霸乃開營後，出精騎襲其背。茂、建前後受敵，驚亂敗走，霸、武各歸營。茂、建複聚兵挑戰，霸堅臥不出，方饗士作倡樂；茂雨射營中，中霸前酒樽，霸安坐不動。軍吏皆曰：“茂前日已破，今易擊也。”霸曰：“不然。蘇茂客兵遠來，糧食不足，故數挑戰，以徼一時之勝。今閉營休士，所謂‘不戰而屈人兵’者也。”茂、建既不得戰，乃引還營。其夜，周建兄子誦反，閉城拒之。建於道死；茂奔下邳，與董憲合；劉紆奔佼強。
蘇茂率領五校軍在垂惠援救周建。馬武被蘇茂、周建打敗，奔逃時經過王霸營壘，大聲呼救。王霸說：“賊軍的士氣很盛，我如果出兵，你我兩軍一定會都被打敗，你隻有自己努力了！”於是關閉營門，嚴密戒備。軍官們全表示反對，王霸說：“蘇茂的軍隊很精銳，人數又多，我們的將士內心恐懼。而馬武依賴我軍，兩支軍隊不一致，這是失敗之道。現在我們閉營堅守，表示我們不援助馬武，賊軍定會乘勝輕舉冒進。馬武得不到救兵，戰鬥力自然培增。這樣，蘇茂的軍隊就會疲勞，我們趁他疲勞的時候進攻，才可以打敗他。”蘇茂、周建果然出動所有的軍隊進攻馬武。交戰了很長時間，王霸軍中有數十名壯士割斷頭發請戰。於是王霸打開營壘後門，派出精銳騎兵從背後襲擊蘇茂、周建。蘇茂、周建前後受敵，在驚慌混亂中敗陣逃跑，王霸、馬武各自回營。蘇茂、周建又聚集起軍隊挑戰。王霸堅守不出戰，正在大宴部下，唱歌取樂，蘇茂向王霸營中放箭，箭如雨下，射中王霸麵前的酒杯，王霸安然坐在那裏不動。軍官們都說：“我們昨天已經擊敗了蘇茂，現在容易打他！”王霸道：“不是這樣，蘇茂的軍隊從遠道而來，糧食不足，所以頻繁挑戰，想取得一時的勝利。現在我們關閉營門，休整軍隊，正是所謂‘不用打仗就能使敵人屈服’！”蘇茂、周建既然不能和王霸交戰，隻好率軍回營。夜裏，周建哥哥的兒子周誦反叛，關閉垂惠城門，不讓他們進城。周建死在途中，蘇茂逃奔到下邳，與董憲會合。梁王劉紆投奔佼強。
乙醜，上行幸魏郡。
乙醜（二十日），劉秀前往魏郡。
彭寵妻數為惡夢，又多見怪變；卜筮、望氣者皆言兵當從中起。寵以子後蘭卿質漢歸，不信之，使將兵居外，無親於中。寵齋在便室，蒼頭子密等三人因寵臥寐，共縛著床，告外吏雲：“大王齋禁，皆使吏休。”偽稱寵命，收縛奴婢，各置一處。又以寵命呼其妻，妻入，驚曰：“奴反！”奴乃捽其頭，擊其頰。寵急呼曰：“趣為諸將軍辦裝！”於是兩奴將妻入取寶物，留一奴守寵。寵謂守奴曰：“若小兒，吾素所愛也。今為子密所迫劫耳！解我縛，當以女珠妻汝，家中財物皆以與若。”小奴意欲解之，視戶外，見子密聽其語，遂不敢解。於是收金玉衣物，至寵所裝之，被馬六匹，使妻縫兩縑囊。昏夜後，解寵手，令作記告城門將軍雲：“今遣子密等至子後蘭卿所，速開門出，勿稽留之。”書成，斬寵及妻頭置囊中，使持記馳出城，因以詣闕。明旦，閣門不開，官屬逾牆而入，見寵屍，驚怖。其尚書韓立等共立寵子午為王，國師韓利斬午首詣祭遵降，夷其宗族。帝封子密為不義侯。
彭寵的妻子多次做惡夢，又常常看到奇異反常的現象。占卜師、望氣先生都說兵亂要從內部興起。彭寵因為堂弟子後蘭卿在洛陽做人質後歸來，不信任他，派他率領軍隊住在外地，遠離宮中。彭寵在供休息用的便室齋戒，奴仆子密等三人趁彭寵在躺著睡覺，一起把他綁在床上，告訴外麵的官員：“大王正在齋戒，官吏們全都放假。”又假傳彭寵的命令，把男女奴仆全都捆起來，分別囚禁。又以彭寵的命令喚請他的妻子，彭寵的妻子進入便室，一驚，說：“奴才反了！”家奴們竟然揪著她的頭，狠打她耳光。彭寵急忙叫道：“趕快為將軍們置辦行裝！”於是兩個奴仆押著彭寵妻子到後宮收取珍珠財寶，留一個奴仆看守彭寵。彭寵對看守自己的奴仆說：“你這個小孩子，我一向愛護你。而今你不過被子密脅迫罷了！替我解開繩索，我將把女兒彭珠給你做妻子，家裏的財寶全都給你。”小奴仆想要解開繩索，看看門外，見子密正聽他們說話，便不敢去解。於是子密等人收取了後宮中的財寶衣物，回到彭寵所在的便室裝好，備好六匹馬，命彭寵的妻子縫製兩個細絹做的口袋。天黑以後，解開彭寵的手，命他給守衛城門的將軍親筆下命令：“今派子密等人到子後蘭卿處，不要留難。”寫好之後，子密等人斬殺彭寵和他的妻子，把人頭放到口袋裏，就拿著彭寵的手令騎馬疾馳出城，將人頭等送到東漢京師洛陽。第二天，宮門不開，彭寵的官屬們翻牆而入，看到彭寵的屍體，驚慌恐怖。彭寵的尚書韓立等共同擁立彭寵的兒子彭午為燕王。國師韓利誅殺彭午，砍下人頭，帶到東漢征虜將軍祭遵處投降。祭遵把彭寵家族全部殺死。劉秀封子密為不義侯。
權德輿議曰：伯通之叛命，子密之戕君，同歸於亂，罪不相蔽，宜各致於法，昭示王度，反乃爵於五等，又以“不義”為名。且舉以不義，莫可侯也；此而可侯，漢爵為不足勸矣。春秋書齊豹盜、三人名之義，無乃異於乎！
權德輿議曰：彭寵叛變，子密殺君，同樣是亂臣賊子，罪惡不能相遮蓋，應當分別繩之以法，使王法顯示於天下。但劉秀反而封子密做五等爵，又冠以“不義”的稱號。既然提出他不義，就不可以封侯。如果這樣的行為可以封侯的話，漢朝的爵位就失去勸勉的意義了。《春秋》把因私仇殺害衛侯兄孟縶的衛國司寇齊豹稱為強盜；記載庶其、牟夷、射三個叛徒的名字，它的原則恐怕與此不同吧！
帝使光祿大夫樊宏持節迎耿況於上穀，曰：“邊郡寒苦，不足久居。”況至京師，賜甲第，奉朝請，封牟平侯。
劉秀任命扶風人郭做漁陽太守。郭接受的是流離戰亂後的爛攤子，他休養百姓，訓練士兵，建立威信。不久盜賊消散，匈奴人的蹤跡遠去。郭在職五年，戶口增加一倍。劉秀命光祿大夫樊宏持符節在上穀郡迎接耿況，說：“邊疆郡縣，寒冷貧窮，不能長期居住。”耿況到達洛陽，被賜予上等住宅，有權參加朝會封他為牟平侯。
吳漢率耿弇、王常擊富平、獲索賊於平原，大破之；追討餘黨，至勃海，降者上萬餘人。上因詔弇進討張步。
吳漢率領耿、王常在平原郡攻打富平、獲索賊軍，大敗賊軍。追擊餘部至勃海郡，有四萬餘人投降。劉秀接著頒詔書，命耿進軍討伐張步。
平敵將軍龐萌，為人遜順，帝信愛之，常稱曰：“可以托六尺之孤，寄百裏之命者，龐萌是也。”使與蓋延共擊董憲。歸詔書獨下延而不及萌，萌以為延譖己，自疑，遂反，襲延軍，破之；與董憲連和，自號東平王，屯桃鄉之北。帝聞之，大怒，自將討萌，與諸將書曰：“吾常以龐萌為社稷之臣，將軍得無笑其言乎！老賊當族，其各厲兵馬，會睢陽！”龐萌攻破彭城，將殺楚郡太守孫萌。郡吏劉平伏太守身上，號泣請代其死，身被七創；龐萌義而舍之。太守已絕複蘇，渴求飲，平傾創血以飲之。
平敵將軍龐萌為人謙遜和順，劉秀信任並喜愛他，常常稱讚他說：“可以托付六尺高的孤兒，托付一縣百裏土地的是龐萌。”派他和蓋延共同攻打董憲。當時詔書隻頒給蓋延而沒有頒給龐萌，龐萌以為是蓋延在劉秀麵前說了自己的壞話，起了疑心，於是叛變，襲擊蓋延軍，打敗蓋延和董憲聯合起來，自稱東平王，在桃鄉以北駐紮軍隊。劉秀聽到龐萌叛變的消息，大怒，親率軍隊討伐龐萌，他給將領們寫信說：“我曾經以為龐萌是可以把國家托付給他的重臣，將軍們恐怕要笑我說的話吧？龐萌這個老賊應當滅族，你們加緊操練軍隊，在睢陽會師！”
岑彭攻拔夷陵，田戎亡入蜀，盡獲其妻子、士眾數萬人。公孫述以戎為翼江王。岑彭謀伐蜀，以夾川穀少，水險難漕，留威虜將軍馮駿軍江州，都尉田鴻軍夷陵，領軍李玄軍夷道；自引兵還屯津鄉，當荊州要會，喻告諸蠻夷降者，奏封其君長。
岑彭攻下彭城，要殺楚郡太守孫萌。楚郡官吏劉平趴在太守身上，哭號著請求代替太守去死，身上受了七處傷。龐萌覺得他很講義氣而赦免了孫萌。孫萌已經氣絕，又蘇醒過來，口渴想要喝水，劉平將傷口流出的血倒給孫萌喝。岑彭策劃攻打蜀地。因長江兩岸糧食不足，水勢險惡，而漕運困難，留下威虜將軍馮駿駐屯江州、都尉田鴻駐屯夷陵，領軍李玄駐屯夷道。岑彭自己率領軍隊返回，駐屯津鄉，把守荊州要衝，通告投降的各夷蠻族，已經上奏請求封他們的首領。
夏，四月，旱，蝗。
夏季，四月，天旱，出現蝗災。
隗囂問於班彪曰：“往者周亡，戰國並爭，數世然後定。意者從橫之事複起於今乎？將承運迭興，在於一人也？”彪曰：“周之廢興，與漢殊異。昔周爵五等，諸侯從政，本根既微，枝葉強大，故其末流有從橫之事，勢數然也。漢承秦製，改立郡縣，主有專己之威，臣無百年之柄。至於成帝，假借外家，哀、平短祚，國嗣三絕，故王氏擅朝，因竊號位，危自上起，傷不及下，是以即真之後，天下莫不引領而歎。十餘年間，中外騷擾，遠近俱發，假號雲合，鹹稱劉氏，不謀同辭。方今雄桀帶州域者，皆無七國世業之資，而百姓謳吟思漢。漢必複興，已可知矣。”
隗囂問班彪說：“從前，周朝滅亡，戰國時期群雄爭戰，幾代以後天下才統一。大概合縱連橫的舊事將會在今天重演吧？將由一個人承受天命，再度興起嗎？”班彪說：“周朝的興亡，同漢朝完全不同。過去周朝把爵位分成五等，諸侯各自為政。衰微以後，枝葉強大，所以到了末期出現合縱連橫的事，是形勢發展的必然結果。漢朝繼承秦朝的政治製度，改置郡縣，君主有專製獨裁的威嚴，臣下沒有積累到一百年的權力。到了漢成帝時，把皇帝的威嚴讓給外戚。以後漢哀帝、漢平帝在位時間都很短，皇位的合法繼承人三次斷絕。所以王莽專擅朝政，得以篡奪皇位。國家的危機來自最上層，沒有傷害到百姓。所以王莽篡奪皇位成為事實以後，天下人無不伸長脖子歎息。在十餘年時間裏，內擾外亂，遠近一齊爆發。各路人馬風起雲湧，全都假借劉姓宗室的名號，大家不謀而合。當今擁有州郡的英雄豪傑，都沒有六國那種世代積累的資本，而老百姓謳歌、吟詠、思念、仰慕的是漢朝，漢朝必然複興，已經可以知道了。”
囂曰：“生言周、漢之勢可也，至於但見愚人習識劉氏姓號之故，而謂漢複興，疏矣！昔秦失其鹿，劉季逐而掎之，時民複知漢乎？”彪乃為之著《王命論》以風切之曰：“昔堯之禪舜曰：‘天之曆數在爾躬。’舜亦以命禹。洎於稷、契，鹹佐唐、虞，至湯、武而有天下。劉氏承堯之祚，堯據火德而漢紹之，有赤帝子之符，故為鬼神所福饗，天下所歸往。由是言之，未見運世無本，功德不紀，而得屈起在此位者也！俗見高祖興於布衣，不達其故，至比天下於逐鹿，幸捷而得之。不知神器有命，不可以智力求也。悲夫，此世所以多亂臣賊子者也！夫餓饉流隸，饑寒道路，所願不過一金，然終轉死溝壑，何則？貧窮亦有命也。況乎天子之貴，四海之富，神明之祚，可得而妄處哉！故雖遭厄會，竊其權柄，勇如信、布，強如梁、籍，成如王莽，然卒潤鑊伏質，亨醢分裂；又況幺麼尚不及數子，而欲暗奸天位者乎！昔陳嬰之母以嬰家世貧賤，卒富貴不祥，止嬰勿王；王陵之母知漢王必得天下，伏劍而死，以固勉陵。夫以匹婦之明，猶能推事理之致，探禍福之機，而全宗祀於無窮，垂策書於春秋，而況大丈夫之事乎！是故窮達有命，吉凶由人，嬰母知廢，陵母知興，審此二者，帝王之分決矣。加之高祖寬明而仁恕，知人善任使。當食吐哺，納子房之策；拔足揮洗，捐酈生之說；舉韓信於行陳，收陳平於亡命；英雄陳力，群策畢舉，此高祖之大略所以成帝業也。若乃靈瑞符應，其事甚眾，故淮陰、留侯謂之天授，非人力也。英雄誠知覺寤，超然遠覽，淵然深識，收陵、嬰之明分，絕信、布之覬覦，距逐鹿之瞽說，審神器之有授，毋貪不可冀，為二母之所笑，則福祚流於子孫，天祿其永終矣！”囂不聽。彪遂避地河西。竇融以為從事甚禮重之。彪遂為融畫策，使之專意事漢焉。
隗囂說：“先生講的周朝、漢朝的形勢是對的，至於隻看見愚昧的人習慣於劉氏宗室統治的緣故，就說漢朝一定複興，看法就不周密了。從前，秦朝失去了天下，劉邦奮起而奪得天下，當時的老百姓又能知道漢朝嗎？”於是班彪為他撰寫了《王命論》，用深刻的話進行諷喻，勸告隗囂說：“從前，堯把天下禪讓給舜時說：‘上天的大命落在你的身上。’舜也將同樣的話告訴禹。到後稷、子契，他們都輔佐唐堯、虞舜。一直到商湯、周武王而擁有天下。劉姓繼承的是堯的大業，堯是火德，而漢朝承襲下來，劉邦有赤帝兒子的符命，因此被鬼神祝福供奉，天下全都歸附於他。由此可以說，從未見過命運沒有基礎，功德不為人所記，而能夠崛起處在帝王之位的。按照世俗的觀點，看到劉邦從一個普通的老百姓登上皇帝的寶座，不明白其中的緣故，甚至認為爭奪天下就像追逐奔跑的鹿，幸運腿快的就能捉到，卻不知帝王的權力自有命運注定，不能憑借智慧和力量追求。可悲嗬，這就是世上所以多有亂臣賊子的原因。饑餓的流民在路途上挨餓受凍，他們的願望不過是能有一點錢，然而最終輾轉死於溝壑。為什麼？因為貧窮也是命運注定的。況且帝王的尊貴，擁有四海的富饒，受到神明的賜福，能夠隨便處置嗎？“所以，雖然國家遇到憂患和戰亂，有的人竊取了權力，但是勇猛如同韓信、英布；強大如同項梁、項羽；成功如同王莽，尚且最終敗亡，被烹殺斬首，剁成肉醬，肢體分裂。又何況一些微不足道的小人物，還不如上述這幾個人，卻想趁著黑暗篡奪天子的尊位呢！過去，陳嬰的母親因為陳嬰家世代貧賤，突然富貴，認為是不吉祥，阻止陳嬰當王。王陵的母親知道劉邦一定會得到天下，用寶劍自殺，以堅定和勉勵王陵效忠劉邦的決心。憑一個老婦人的明智，還能夠推斷事理的精到之處，探知禍福的關鍵，而永久保全家族，使事跡記載在史書上。何況大丈夫的業績呢？因此，貧賤富貴由命運安排，吉凶由自己掌握。陳嬰的母親知道誰會滅亡，王陵的母親知道誰會興起。詳知這兩個方麵，帝王何在就清楚了。加上劉邦寬厚英明，仁愛忠恕，知人善任。正在吃飯的時候，能夠吐出口中的飯食，接受張良提出的策略；正在洗腳的時候，能夠拔出腳，為酈食其的話而作揖，在軍隊的行列中選拔韓信，在逃亡奔命後任用陳平。英雄們獻出力量，各種計策都被提出，這就是高祖的雄才大略，他因此而成就了帝王大業。至於靈驗的預兆，瑞符的應驗，這種事很多。所以韓信、張良認為是上天授予，而不是由於人的力量。英雄如果能夠知道覺悟，高瞻遠矚，深刻認識，學習王陵、陳嬰的明白自己的本分，棄絕韓信、英布的野心，抵製‘逐鹿’的那些盲人瞎話，認識到皇帝的至高無上的權力是上天授予的；不貪圖不可希冀的東西，不被陳嬰、王陵的母親嘲笑，那麼，福分就會流傳給子孫，上天將永遠賜福！”隗囂不聽班彪的勸告。班彪於是躲避到河西。竇融任命他當從事，十分禮敬尊重。班彪於是替竇融謀劃，使竇融專心一意為東漢朝廷效力。
初，竇融等聞帝威德，心欲東向，以河西隔遠，未能自通，乃從隗囂受建武王朔；囂皆假其將軍印綬。囂外順人望，內懷異心，使辯士張玄說融等曰：“更始事已成，尋複亡滅，此一姓不再興之效也！今即有所主，便相係屬，一旦拘製，自令失柄，後有危敗，雖悔無及。方今豪桀競逐，雌雄未決，當各據土宇，與隴、蜀合從，高可為六國，下不失尉佗。”融等召豪桀議之，其中識者皆曰：“今皇帝姓名見於圖書，自前世博物道術之士穀子雲、夏賀良等皆言漢有再受命之符，故劉子駿改易名字，冀應其占。及莽末，西門君惠謀立子駿，事覺被殺，出謂觀者曰：‘讖文不誤，劉秀真汝主也！’此皆近事暴著，眾所共見者也。況今稱帝者數人，而雒陽土地最廣，甲兵最強，號令最明，觀符命而察人事，它姓殆未能當也！”眾議或同或異。融遂決策東向，遣長史劉鈞等奉書詣雒陽。先是，帝亦發使遺融書以招之，遇鈞於道，即與俱還。帝見鈞歡甚，禮饗畢，乃遣令還，賜融璽書曰：“今益州有公孫子陽，天水有隗將軍。方蜀、漢相攻，權在將軍，舉足左右，便有輕重。以此言之，欲相厚豈有量哉！欲遂立桓、文，輔微國，當勉卒功業；欲三分鼎足，連衡合從，亦宜以時定。天下未並，吾與爾絕域，非相吞之國。今之議者，必有任囂教尉佗製七郡之計。王者有分土，無分民，自適己事而已。”因授融為涼州牧。璽書至河西，河西皆驚，以為天子明見萬裏之外。
當初，竇融等聽說劉秀的威望恩德，一心向往東方，因為河西和洛陽相隔遙遠，自己不能直接聯係，於是自隗囂那裏接受東漢“建武”的年號。隗囂一並授給他將軍印信和綬帶。隗囂表麵上順應眾望，實際上懷有二心，他派善辯之士張玄勸說竇融等人道：“更始的大事已經成功，但很快又滅亡，這是劉氏一姓不能再起的證明。如果馬上就認定君主，隸屬於他，一旦受到束縛和製約，自己就會失掉權力。以後跟著他敗亡，後悔莫及。當今英雄豪傑相互競爭，勝敗未定。我們應當各守地盤，和隴西隗囂、西蜀公孫述結成合縱聯盟。搞得好可以成為戰國時代的六國之一，搞不好也可成為南海尉佗。”竇融等召集豪傑們商議，其中有見識的人都說：“當今皇帝的名字，在預言書中可以看到，前輩的法術大師穀子雲、夏賀良等都認為，漢朝有再度興起的祥瑞征兆，所以劉歆改名為劉秀，希望應和預言書上的話。等到王莽末年，西門君惠謀劃擁立劉歆做皇帝，事情敗露被殺。西門在被綁縛刑場的途中，對圍觀的人說：‘預言書上的話不錯，劉秀確實是你們的君主！’這是近年發生的事，人人皆知，大家親眼所見。何況當今號稱皇帝的幾個人中，劉秀擁有的土地最多，兵力最為強盛，軍令最為嚴明。觀察預言書上的話，考察世間的事情，其他姓氏的人恐怕不能擔當君主。”大家商議，有的讚同，有的反對。竇融於是決定歸順東方的劉秀，派長史劉鈞等人帶著給劉秀的信到洛陽去。在這之前，劉秀也派使者給竇融送信招致他。劉秀的使者在路上遇到劉鈞，就和劉鈞一起返回洛陽。劉秀見到劉鈞十分高興，和他以禮相見，設宴款待，然後，讓他回去彙報，賜給竇融詔書說：“現在益州有公孫述，天水有隗囂。公孫述和隗囂兩家正互相攻打，勝敗的命運掌握在將軍手中，有著舉足輕重的作用。由此說來，您打算幫助某一方時，力量豈能計量！如果要創立齊桓公、晉文公的霸業，輔佐我這個弱小的政權，就應當努力完成這一功業；如果想實現三足鼎立的局麵，連橫合縱，也應該抓住時機決定。天下還沒有統一，我和您土地不接壤，不會互相吞並。現在談論這件事的人，一定有像任囂讓尉佗控製七個郡那樣的計策。君王可以分封土地，便不分割百姓。，自己做適合自己的事情罷了。”於是任命竇融當涼州牧。詔書傳到河西，整個地區震驚，認為天子明察，遠到萬裏之外。
硃祜急攻黎丘，六月，秦豐窮困出降；轞車送洛陽。吳漢劾祜廢詔命，受豐降。上誅豐，不罪祜。
朱祜猛烈攻打黎丘。六月，秦豐因處於困境而出城投降。朱祜用囚車把秦豐送到洛陽。吳漢彈劾朱祜不顧詔命，接受秦豐投降。劉秀殺掉秦豐，不怪罪朱祜。
董憲與劉紆、蘇茂、佼強去下邳還蘭陵，使茂，強助龐萌圍桃城。帝時幸蒙，聞之，乃留輜重，自將輕兵晨夜馳赴。至亢父，或言百官疲倦，可且止宿；上不聽，複行十裏，宿任城，去桃城六十裏。旦日，諸將請進，龐萌等亦勒兵挑戰。帝令諸將不得出，休士養銳以挫其鋒。時吳漢等在東郡，馳使召之。萌等驚曰：“數百裏晨夜行，以為至當戰，而堅坐任城，致人城下，真不可往也！”乃悉兵攻桃城。城中聞車駕至，眾心益固；萌等攻二十餘日，眾疲困，不能下。吳漢、王常、蓋延、王梁、馬武、王霸等皆至，帝乃率眾軍進救桃城，親自搏戰，大破之。龐萌、蘇茂、佼強夜走從董憲。
董憲和劉紆、蘇茂、佼強離開下邳，回到蘭陵，讓蘇茂、佼強協助龐萌圍攻桃城。劉秀當時正在蒙縣，聽說之後，就留下輜重，親自率領輕裝的部隊，日夜奔馳趕赴救援。到達亢父縣，有人說官員們都很疲勞，可暫且停止行軍，住宿休息。劉秀不同意，又行軍十裏路，在任城住宿，距離桃城六十裏。第二天，將領們請求進軍，龐萌等也派軍挑戰。劉秀命令將領們不得出擊，休整部眾，養精蓄銳，以挫敗敵軍的銳氣。當時吳漢等在東郡，劉秀派人騎快馬招他前來。龐萌等吃驚說：“數百裏路日夜行軍，以為就會投入戰鬥，可是劉秀卻穩坐任城，招別人到城下。我們確實不能前往！”於是全力進攻桃城。城內的人聽說皇帝自來救援，軍心更加牢固。龐萌等攻打二十多天，將士們疲勞不堪，不能攻陷。吳漢、王常、蓋延、王梁、馬武、王霸等都到達後，劉秀便率領各路大軍進攻桃城，親自參加戰鬥，大破敵軍。龐萌、蘇茂、佼強連夜逃跑，投奔董憲。
秋，七月，丁醜，帝幸沛，進幸湖陵。董憲與劉紆悉其兵數萬人屯昌慮；憲招誘五校餘賊，與之抿守建陽。帝至蕃，去憲所百餘裏，諸將請進，帝不聽，知五校乏食當退，敕各堅壁以待其敝。頃之，五校果引去。帝乃親臨，四麵攻憲，三日，大破之。佼強將其眾降，蘇茂奔張步，憲及龐萌走保郯。八月，己酉，帝幸郯，留吳漢攻之，車駕轉徇彭城、下邳。吳漢拔郯，董憲、龐萌走保朐。劉紆不知所歸，其軍士高扈斬之以降。吳漢進圍朐。
秋季，七月丁醜（初四），劉秀到達沛縣，又到達湖陵。董憲和劉紆帶領全部兵馬數萬人屯駐在昌慮縣。董憲招致引誘五校軍殘部，和他們防守建陽。劉秀到達
