起柔兆困敦，盡著雍攝提格，凡三年。
起（丙子，公元196年），止（戊寅，公元198年），一共三年。
孝獻皇帝丁建安元年（丙子，公元一九六年）
漢獻帝建安元年（丙子，公元196年）
春，正月，癸酉，大赦，改元。
春季，正月，癸酉（初七），大赦天下，改年號為建安元年。
董承、張楊欲以天子還雒陽，楊奉、李樂不欲，由是諸將更相疑貳。二月，韓暹攻董承，承奔野王。韓暹屯聞喜，胡才、楊奉之塢鄉。胡才欲攻韓暹，上使人諭止之。
董承、張楊打算護送獻帝回洛陽，楊奉、李樂不同意，於是將領們進一步相互猜疑。二月，韓暹進攻董承，董承敗走，投奔駐在野王的張楊。韓暹駐軍聞喜，胡才、楊奉率軍前往塢鄉。胡才準備進攻韓暹，獻帝派人傳旨，阻止他進軍。
汝南、潁川黃巾何儀等擁眾附袁術，曹操擊破之。
汝南、穎川的黃巾軍首領何儀等率眾投靠袁術，曹操出軍擊潰何儀等。
張楊使董承先繕修雒陽宮。太仆趙岐為承說劉表，使遣兵詣雒陽，助修宮室；軍資委輸，前後不絕。夏，五月，丙寅，帝遣使至楊奉、李樂、韓暹營，求送至雒陽，奉等從詔。六月乙未，車駕幸聞喜。
張楊派董承先去修繕被董卓燒毀的洛陽宮殿。太仆趙岐為董承去說服劉表，使劉表派兵到洛陽，協助修繕宮殿，並源源不斷地輸送軍用物資和糧草。夏季，五月，丙寅（初二），獻帝派使者到楊奉、李樂、韓暹等人營中，要求他們護送自己返回洛陽，楊奉等聽從詔命。六月，乙未（初一），獻帝抵達聞喜。
袁術攻劉備以爭徐州，備使司馬張飛守下邳，自將拒術於盱眙、淮陰，相持經月，更有勝負。下邳相曹豹，陶謙故將也，與張飛相失，飛殺之，城中乖亂。袁術與呂布書，勸令襲下邳，許助以軍糧。布大喜，引軍水陸東下。備中郎將丹楊許耽開門迎之。張飛敗走，布虜備妻子及將吏家口。備聞之，引還，比至下邳，兵潰。備收餘兵東取廣陵，與袁術戰，又敗，屯於海西。饑餓困踧，吏士相食，從事東海麋竺以家財助軍。備請降於布，布亦忿袁術運糧不繼，乃召備，複以為豫州刺史，與並勢擊術，使屯小沛。布自稱徐州牧。布將河內郝萌夜攻布，布科頭袒衣，走詣都督高順營。順即嚴兵入府討之，萌敗走；比明，萌將曹性擊斬萌。
袁術進攻劉備，以爭奪徐州。劉備派司馬張飛守下邳，自己率軍到盱眙、淮陰一帶抵抗袁術。兩軍相持一下多月，各有勝負。下邳國相曹豹，是已故徐州牧陶謙的舊部，與張飛關係不好，被張飛殺死，下邳城中大亂。袁術寫信給呂布，勸他襲擊下邳，應許援助軍糧。呂布大袁，率軍水陸並進，向東襲擊下邳。劉備部下的中郎將、丹陽人許耽打開城門，迎接呂布。張飛兵敗退走，呂布俘虜了劉備的妻子兒女以及官員、將領們的家屬。劉備聽到消息後，率軍回救，到達下邳後，全軍潰散。劉備收拾殘部，向東攻取廣陵，與袁術交戰，又被打敗，退守海西。軍中將士饑餓不堪，隻好自相殘殺，以人肉充饑。從事、東海人糜竺命出家中財產，資助軍費。劉備向呂布請求投降。呂布也正忿恨袁術運糧中斷，於是召劉備前來，又委任他為豫州刺史。呂布要與劉備一起進攻袁術，讓劉備駐軍小沛。呂布自稱徐州牧。呂布的部將河內人郝萌叛變，乘夜進攻呂布，呂布未戴冠帽，袒露衣衫，逃到都督高順營中，高順立即率軍入府討伐郝萌，郝萌戰敗逃走。到天明時，郝萌部將曹性斬殺郝萌。
庚子，楊奉、韓暹奉帝東還，張楊以糧迎道路。秋，七月，甲子，車駕至雒陽，幸故中常侍趙忠宅。丁醜，大赦。八月，辛醜，幸南宮楊安殿。張楊以為己功，故名其殿曰楊安。楊謂諸將曰：“天子當與天下共之，朝廷自有公卿大臣，楊當出扞外難。”遂還野王。楊奉亦出屯梁，韓暹、董承並留宿衛。癸卯，以安國將軍張楊為大司馬，楊奉為車騎將軍，韓暹為大將軍、領司隸校尉，皆假節鉞。是時，宮室燒盡，百官披荊棘，依牆壁間，州郡各擁強兵，委輸不至；群僚饑乏，尚書郎以下自出采穭，或饑死牆壁間，或為兵士所殺。
庚子（初六），楊奉、韓暹護送獻帝東還洛陽，張楊運輸糧食，在路上迎接。秋季，七月，甲子（初一），獻帝到達洛陽，住在前中常侍趙忠的家中。丁醜（十四日），大赦天下。八月，辛醜（初八），獻帝到達洛陽南宮楊安殿。張楊認為獻帝返回舊都是自己的功勞，所以把那座宮殿命名為楊安殿。張楊對諸將領說：“天子，是全國百姓的天子，朝廷自有公卿大臣來輔佐，我應該離開京城，做抵禦外敵的屏障。”於是他返回野王，楊奉也出京駐軍梁縣。韓暹、董承二人留在洛陽，負責保衛洛陽與皇宮的安全。癸卯（初十），任命安國將軍張楊為大司馬，楊奉為車騎將軍，韓暹為大將軍兼任司隸校尉，都被賜予代表天子權威的符節和黃鉞。當時，宮殿都被燒毀，百官劈開荊棘，靠在牆壁間居住。州、郡長官自擁有強兵，不肯進貢。官員們又餓又乏，尚書郎以下的官員自己出去采摘野菜。有人餓死於斷牆殘壁之間，有人被士兵殺死。
袁術以讖言“代漢者當塗高”，自雲名字應之。又以袁氏出陳，為舜後，以黃代赤，德運之次，遂有偕逆之謀。聞孫堅得傳國璽，拘堅妻而奪之。乃聞天子敗於曹陽，乃會群下議稱尊號；眾莫敢對。主簿閻象進曰：“昔周自後稷至於文王，積德累功，參分天下有其二，猶服事殷。明公雖弈世克昌，未若有周之盛；漢室雖微，未若殷紂之暴也！”術默然。術聘處士張範，範不往，使其弟承謝之。術謂承曰：“孤以土地之廣，士民之眾，欲徼福齊桓，擬跡高祖，何如？”承曰：“在德不在強。夫用德以同天下之欲，雖由匹夫之資而興霸王之功，不足為難。若苟欲僭擬，幹時而動，眾之所棄，誰能興之！”術不悅。孫策聞之，與術書曰：“成湯討桀稱‘有夏多罪’，武王伐紂曰‘殷有重罰’，此二主者，雖有聖德，假使時無失道之過，無由逼而取也。今主上非有惡於天下，徒以幼小，脅於強臣，異於湯、武之時也。且董卓貪淫驕陵，誌無紀極，至於廢主自興，亦猶未也，而天下同心疾之，況效尤而甚焉者乎！又聞幼主明智聰敏，有夙成之德，天下雖未被其恩，鹹歸心焉。使君五世相承，為漢宰輔，榮寵之盛，莫與為比，宜效忠守節，以報王室，則旦、奭之美，率土所望也。時人多惑圖緯之言，妄牽非類之文，苟以悅主為美，不顧成敗之計，古今所慎，可不孰慮！忠言逆耳，駁議致憎，苟有益於尊明，無所敢辭！”術始自以為有淮南之眾，料策必與己合，及得其書，愁沮發疾。既不納其言，策遂與之絕。
袁術認為，民間流行的一句預言“代漢者當途高”中的“途”與自己的名字“術”和表字“公路”相應，並認為袁氏的祖先出於春秋時代的陳國，是舜的後裔，舜是土德，黃色；漢是火德，赤色；以黃代赤，是五行運轉順序。於是他就有了篡位的打算。聽說孫堅得到傳國禦璽，袁術就拘留了孫堅的妻子，強行奪下。及至他聽到獻帝敗於曹陽的消息，就召集部下，商議稱帝事宜。部下無人膽敢應對。主薄閻象進言道：“從前，周朝自始祖後稷傳到文王，累積恩德，功勳卓著。三分天下，已經占有二分，但仍然臣服於殷朝。雖然您家世代為官顯赫，但沒有周朝當初的興盛，漢朝王室雖然衰微，卻沒有殷紂王那樣的暴行！”袁術聽後默然不語。袁術征聘隱士張範，張範不肯前往，派自己弟弟張承去向袁術表示歉意。袁術對張承說：“我以土地的廣闊，百姓和軍隊的眾多，想要與齊桓公比美，以漢高祖為榜樣，你覺得怎麼樣？”張承說：“此事在於德，而不在於強。用恩德來順應天下百姓的希望，即使是由一個人的資本去建立霸王的事業，也不困難。如果是想篡位，違背天時而動，會為眾人所拋棄，誰也不能使他興盛起來！”袁術聽後很不高興。孫策聽到消息後，寫信給袁術說：“商湯討伐夏桀時說：‘有夏多罪’，周武王討伐殷紂王時說：‘殷有重罰’，商湯與周武王，雖然有聖德，但假如當時夏桀、殷紂沒有失道的過失，也沒有理由逼迫他們而奪取天下。如今天子並未對天下百姓犯有過失，隻是因為年齡幼小，被強臣所脅迫，與商湯和周武王的時代不同。即使像董卓那樣貪淫凶暴，欺上淩下，野心極大的人，也還未也廢黜天子，自立為帝。而天下還是一致痛恨他，何況仿效他而做得更過分呢！又聽說年幼的天子明智聰敏，有早成之德，天下雖然還未承受到他的恩澤，但全都歸心於他。您家中五代連續出任漢朝的三分或輔佐大臣，榮寵的深厚，任何家族都不能相比，應該忠心耿耿，嚴守臣節，以報答王室。這便是周公姬旦、召公姬的美業，天下人的願望。現在人們多被圖緯之類的預言書所迷惑，望文生義，牽強附會，隻求討主人的歡心，並不考慮成敗。稱帝的事，從古至今都十分慎重，豈能不深思熟慮！忠言逆耳，異議招致憎惡，但隻要對您有益，我一切都不敢推辭。”袁術開始時自以為擁有淮南的兵眾，預料孫策一定會擁護自己。及至接到孫策的信後，因憂慮沮喪而生病。他既然沒有聽從孫策的意見，孫策便與他斷絕了關係。
曹操在許，謀迎天子。眾以為“山東未定，韓暹、楊奉，負功恣睢，未可卒帛。”荀彧曰：“昔晉文公納周襄王而諸侯景從，漢高祖為義帝縞素而天下歸心。自天子蒙塵，將軍首唱義兵，徒以山東擾亂，未遑遠赴。今鑾駕旋軫，東京榛蕪，義士有存本之思，兆民懷感舊之哀。誠因此時，奉主上以從人望，大順也；秉至公以服天下，大略也；扶弘義以致英俊，大德也。四方雖有逆節，其何能為？韓暹、楊奉，安足恤哉！若不時定，使豪傑生心，後雖為慮，亦無及矣。”操乃遣揚武中郎將曹洪將兵西迎天子，董承等據險拒之，洪不得進。議郎董昭以楊奉兵馬最強而少黨援，作操書與奉曰：“吾與次軍聞名慕義，便推赤心。今將軍拔萬乘之艱難，反之舊都，翼佐之功，超世無疇，何其休哉！方今群凶猾夏，四海未寧，神器至重，事在維輔；必須眾賢以清王軌，誠非一人所能獨建，心腹四支，實相恃賴，一物不備，則有闕焉。將軍當為內主，吾為外援。今吾有糧，將軍有兵，有無相通，足以相濟，死生契闊，相與共之。”奉得書喜悅，語諸將軍曰：“兗州諸軍近在許耳，有兵有糧，國家所當依仰也。”遂共表操為鎮東將軍，襲父爵費亭侯。
曹操在許縣，計劃迎接獻帝。部下眾人都認為：“崤山以東尚未平定，而且韓暹、楊奉等人自認為護駕有功，驕橫凶暴，不能迅速製服。”荀說：“以前，晉文公重耳迎納周襄王，各國一致推舉他為霸主；漢高祖為義帝發喪，身穿孝服，使得天下百姓誠心歸附。自從天子流離在外，將軍首先倡導興起義軍，隻因崤山以東局勢混亂，來不及遠行迎駕。如今獻帝返回舊京，但洛陽荒廢，忠義之士希望能保全根本，黎民百姓也懷念舊的王室，為之悲傷。借此時機，奉迎天子以順從民心，是最合乎時勢的行動；用大公無私的態度使天下心悅誠服，是最正確的策略；堅守君臣大義，輔佐朝廷，召攬天下英才，是最大的德行。這樣，盡管四方還有不遵從朝廷的叛逆，但他們能有什麼作為？韓暹、楊奉之輩，有什麼值得顧慮！如果不及時決定，使別的豪傑生出奉迎的念頭，以後盡管再費心機，也來不及了。”於是曹操派遣揚武中郎將曹洪率兵向西，到洛陽迎接獻帝。董承等扼守險要阻攔，曹洪不能前進。議郎董昭認為楊奉的兵馬最強，但缺少外援，就用曹操的名義給楊奉寫信說：“我與將軍相互傾慕，隻聽到名聲，便已推心置腹。如今，將軍在艱難之中救出天子，護送他回到舊都洛陽，衛護輔佐的功勳，蓋世無雙，是何等的美業！現在，各地不法之徒擾亂中原，天下不寧，君主的平安至關重要，事情主要靠輔佐大臣。所有的賢明之士必須一齊努力，才能肅清君王道路上的障礙，這決不是一個人的力量所能辦得到的。心髒、胸腹與四肢，實際是互相依存的，缺少了任何一件，都不完整。將軍應當在朝廷主持事務，我則作為外援，如今我有糧草，將軍有兵馬，互通有無，足以相輔相成，我們生死與共，禍福同當。”楊奉接到信後十分高興，對其他將領說：“兗州的軍隊，近在許縣，有兵有糧，朝廷正可以倚靠他們。”於是諸將聯名上表推薦曹操擔任鎮東將軍，並承襲他父親曹嵩的爵位費亭侯。
韓暹矜功專恣，董承患之，因潛召操；操乃將兵詣雒陽。既至，奏韓暹、張楊之罪。暹懼誅，單騎奔楊奉。帝以暹、楊有翼車駕之功，詔一切勿問。辛亥，以曹操領司隸校尉、錄尚書事。操於是誅尚書馮碩等三人，討有罪也；封衛將軍董承等十三人為列侯，賞有功也；贈射聲校尉沮俊為弘農太守，矜死節也。操引董昭並坐，問曰：“今孤為此，當施何計？”昭曰：“將軍興義兵以誅暴亂，入朝天子，輔翼三室，此五伯之功也。此下諸將，人殊意異，未必服從，今留匡弼，事勢不便，惟有移駕幸許耳。然朝廷播越，新還舊京，遠近跂望，冀一朝獲安，今複徙駕，不厭眾心。夫行非常之事，乃有非常之功，願將軍算其多者。”操曰：“此孤本誌也。楊奉近在梁耳，聞其兵精，得無為孤累乎？”昭曰：“奉少黨援，心相憑結，鎮東、費亭之事，皆奉所定，宜進遣使厚遺答謝，以安其意，說‘京都無糧，欲車駕暫幸魯陽，魯陽近許，轉運稍易，可無縣乏之憂。’奉為人勇而寡慮，必不見疑，比使往來，足以定計，奉何能為累！”操曰：“善！”即遣使詣奉。庚申，車駕出轘轅而東，遂遷都許。己巳，幸曹操營，以操為大將軍，封武平侯。始立宗廟社稷於許。
韓暹倚仗護駕有功，專橫霸道，董承對他十分厭恨，就私下派人召請曹操。於是曹操親率大軍到達洛陽。到達後，向獻帝奏報韓暹、張楊的不法行為。韓暹害怕被殺，單人匹馬投奔楊奉。獻帝認為韓暹、張楊護駕有功，下詔一切不予追究。辛亥（十八日），命曹操兼任司隸校尉，主持尚書事務。於是曹操誅殺尚書馮碩等三人，處罰他們犯下的罪過；封衛將軍董承等十三人為列侯，獎賞他們護駕有功；追贈射聲校尉沮俊為弘農太守，哀憐他為國盡節而死。曹操請董昭與自己並坐在一起，問他：“現在我已到洛陽，應當采取什麼策略？”董昭說：“將軍興起義兵，討伐暴亂，入京朝見天子，輔佐王室，這是春秋時期五霸的功業。現在洛陽的各位將領，都有自己的打算，未必聽從將軍的指揮。如今留在洛陽控製朝政，有許多不利因素，隻有請天子移駕到許縣這個辦法最好。但是天子在外流離多時，剛剛回到舊都城，遠近都盼望迅速獲得安定，如今再要移駕，是不符合民心的。不過，隻有做不同尋常的事情，才能建立不同尋常的功業，希望將軍作出利多弊少的選擇。”曹操說：“我本來的計劃就是如此。隻是楊奉近在梁縣，聽說他兵強馬壯，應該不會阻攔我吧？”董昭說：“楊奉缺少外援黨羽，所以他願意與將軍結交。任命您為鎮東將軍、封費亭侯的事情，都是楊奉的主意，應該及時派遺使者帶去重禮表示感謝，使他安心。並告訴他說：‘洛陽無糧，想讓獻帝暫時移駕魯陽，魯陽靠近許縣，運輸比較便利，可以免去糧食匱乏的憂慮’楊奉這個人有勇無謀，一定不會疑心，在使者往來期間，足以定下大計，楊奉怎能進行阻撓！”曹操說：“很好！”立即派使者去晉見楊奉。庚申（二十七日），獻帝車駕出轅關，向東進行，於是遷都於許縣，改稱許縣為許都。己巳（疑誤），獻帝抵達曹操軍營，任命曹操為大將軍，封武平侯。平始在許都建立祭祀皇家祖先的宗廟與作為國家象征的祭祀土、穀之神的社稷。
孫策將取會稽，吳人嚴白虎等眾各萬餘人，處處屯聚，諸將欲先擊白虎等。策曰：“白虎等群盜，非有大誌，此成禽耳。”遂引兵渡浙江。會稽功曹虞翻說太守王朗曰：“策善用兵，不如避之。”朗不從。發兵拒策於固陵。策數渡水戰，不能克。策叔父靜說策曰：“朗負阻城守，難可卒拔。查瀆南去此數十裏，宜從彼據其內，所謂攻其無備，出其不意者也。”策從之，夜，多然火為疑兵，分軍投查瀆道，襲高遷屯。朗大驚，遣故丹楊太守周昕等帥兵逆戰，策破昕等，斬之。朗遁去，虞翻追隨營護朗，浮海至東冶，策追擊，大破之，朗乃詣策降。策自領會稽太守，複命虞翻為功曹，待以交友之禮。策好遊獵，翻諫曰：“明府喜輕出微行，從官不暇嚴，吏卒常苦之。夫君人者不重則不威，故白龍魚服，困於豫且，白蛇自放，劉季害之。願少留意！”策曰：“君言是也。”然不能改。
孫策打算攻取會稽郡。這時，吳郡人嚴白虎等，各有部眾萬餘人，在各處建有許多堡寨。諸將領想先攻擊嚴白虎等，孫策說：“嚴白虎等人不過是一群強盜，沒有大誌，他們容易對付。”於是率軍渡過浙江。會稽功曹虞翻勸太守王郎說：“孫策善於用兵，不如先躲避一下他的銳氣。”王朗不聽，發兵據守固陵，抵抗孫策。孫策幾次渡水作戰，都未能取勝。他的叔父孫靜對他說：“王朗據守堅城，很難一下攻破。從這裏向南數十裏是查瀆，應從那裏進入王朗的後方，這正是兵法上講的：攻無不備，出其不意。”孫策采納這個建議。夜晚點燃了很多火把，作為疑兵。然後，派出一支部隊從查瀆道進襲高遷屯。王朗大驚，派前丹陽郡太守周昕等率軍迎戰，孫策打敗周昕等人，斬周昕。王朗逃走，虞翻追隨，掩護王朗，乘船渡海逃到東冶。孫策追擊他們，大破王朗軍，王朗隻好向孫策投降。孫策自己兼任會稽郡太守，仍委任虞翻為功曹，用朋友的禮節對待他。孫策喜歡外出打獵，虞翻勸阻他說：“您喜歡輕裝便服出行，隨從官員來不及警戒，兵士們常常感到辛苦，身為長官，如不夠穩重，就不容易樹立權威。所以傳說中的白龍，一旦變為魚，普通的漁夫豫且就可射它；而白蛇自己放縱，被漢高祖劉邦殺死。請您稍加留心。”孫策說：“你說得對。”但他仍不能改這個習慣。
九月，司徒淳於嘉、太尉楊彪、司空張喜皆罷。
九月，司徒淳於嘉、太尉楊彪、司空張喜被免職。
車駕之東遷也，楊奉自梁欲邀之，不及。冬，十月，曹操征奉，奉南奔袁術，遂攻其梁屯，拔之。
曹操護送獻帝從洛陽向東遷到許縣時，楊奉從梁地出兵想要阻攔，但未來得及。冬季，十月，曹操出兵征討楊奉，楊奉向南投奔袁術，曹操攻陷了楊奉在梁地的營寨。
詔書下袁紹，責以“地廣兵多，而專自樹黨，不聞勤王之師，但擅相討伐。”紹上書深自陳訴，戊辰，以紹為太尉，封鄴侯，紹恥班在曹操下，怒曰：“曹操當死數矣，我輒救存之，今乃挾天子以令我乎！”表辭不受。操懼，請以大將軍讓紹。丙戌，以操為司空，行車騎將軍事。操以荀彧為侍中，守尚書令。操問彧以策謀之士，彧薦其從子蜀郡太守攸及潁川郭嘉。操征攸為尚書，與語，大悅，曰：“公達，非常人也。吾得與之計事，天下當何憂哉！”以為軍師。初，郭嘉往見袁紹，紹甚敬禮之，居數十日，謂紹謀臣辛評、郭圖曰：“夫智者審於量主，故百全而功名可立。袁公徒欲效周公之下士，而不知用人之機，多端寡要，好謀無決，欲與共濟天下大難，定霸王之業，難矣。吾將更舉以求主，子盍去乎！”二人曰：“袁氏有恩德於天下，人多歸之，且今最強，去將何之！”嘉知其不寤，不複言，遂去之。操召見，與論天下事，豆曰：“使孤成大業者，必此人也！”嘉出，亦喜曰：“真吾主也！”操表嘉為司空祭酒。操以山陽滿寵為許令，操從弟洪，有賓客在許界數犯法，寵收治之，洪書報寵，寵不聽。洪以白操，操尋許主旨，寵知將欲原客，乃速殺之。操喜曰：“當事不當爾邪！”
獻帝下詔給袁紹，責備他：“地廣兵多，但專門結黨營私，沒聽說有勤王救駕的軍隊出動，隻是擅自互相討伐。”袁紹上書，深自譴責和辯解。戊辰（疑誤），任命袁紹為太尉，封鄴侯。袁紹恥於自己的官位在曹操之下，大發雷霆，說：“曹操幾次要死了，都是我救了他。現在他竟挾持天子，對我來發號施令！”上書辭讓，拒絕接受。曹操感到害怕，請求把自己擔任的大將軍一職授予袁紹。丙戌（疑誤），任命曹操為司空，代行車騎將軍職務。曹操委任荀為侍中，代理尚書令。曹操請荀推薦出謀劃策之士，荀推薦自己的侄子、蜀郡太守荀攸和穎川人郭嘉。曹操征召荀攸為尚書，和他談話後，大為高興，說：“荀攸不是尋常之人，我能與他商議大事，天下會有什麼可憂慮的呢！”任用荀攸為軍師。起初，郭嘉去見袁紹，袁紹對他十分禮敬。郭嘉住了幾十天，對袁紹的謀臣辛評、郭圖說：“有智之士要審慎地選擇主人，才能保全自己，建立功業。袁紹隻想仿效周公姬旦禮賢下士，卻不懂得用人的方法。事務繁雜，卻缺少重點；喜歡謀略，但又優柔寡斷。要與他共同拯救天下的大難，建立霸王之業，太困難了。我將另投明主，你們為何不離去呢？”辛評、郭圖說：“袁氏家族對天下有恩德，人們多來歸附，而且現在他的勢力最強，還要去投奔誰？”郭嘉知道他們執迷不悟，便不再說，於是離去。曹操召見郭嘉，與他談論天下大事，高興地說：“使我成就大業的，一定就是此人！”郭嘉出來後，也高興地說：“這真是我的主人！”曹操上表推薦郭嘉為司空祭酒。曹操委任山陽人滿寵為許都行政長官。曹操堂弟曹洪門下的賓客在許都境內屢次犯法，滿寵逮捕賓客進行審訊。曹洪寫信向滿寵求情，滿寵不理。曹洪報告了曹操，於是曹操召見許都的主要官員。滿寵知道將要教他釋放賓客，便迅速將賓客處死。曹操高興地說：“負責的官員，難道不該這樣做嗎！”
北海太守孔融，負其高氣，誌在靖難，而才疏意廣，訖無成功。高談清教，盈溢官曹，辭氣溫雅，可玩而誦，論事考實，難可悉行。但能張磔網羅，而目理甚疏。造次能得人心，久久亦不願附也。其所任用，好奇取異，多剽輕小才，至於奠事名儒鄭玄，執子孫禮，易其鄉名曰鄭公鄉，及清俊之士左承祖、劉義遜等，皆備在座席而已，不與論政事，曰：“此民望，不可失也！”黃巾來寇，融戰敗，走保都昌。時袁、公孫首尾相連，融兵弱糧寡，孤立一隅，不與相通。左承祖勸融宜自托強國，融不聽而殺之，劉義遜棄去。青州刺史袁譚攻融，自春至夏，戰士所餘裁數百人，流矢交集，而融猶隱幾讀書，談笑自若。城夜陷，及奔東山，妻子為譚所虜。曹操與融有舊，征為將作大匠。袁譚初至青州，其土自河而西，不過平原。譚北排田楷，東破孔融，威惠甚著；其後信任群小，肆誌奢淫，聲望遂衰。
北海郡太守孔融，以才氣出眾自負，立誌平定禍亂。但他誌大才疏，一直沒有成效。他高談闊論，盈溢官府，談吐優雅，可使人玩味傳誦，但把他的議論具體實施，卻很難全行得通。他隻會口出大言，而漏洞很多。他一時可得人心，但久而久之，人們便不願再依附。他所任用的官員，好標新立異，多數是耍小聰明的輕浮之人。孔融尊奉大儒鄭玄，以子孫之禮對待鄭玄，把鄭玄所居住的鄉改名為鄭公鄉。對其他有名望的清俊之士左承祖、劉義遜等，全都隻當作賓客奉陪在座而已，不與他們討論國家政事，他說：“這是人民尊敬的人物，不能失去他們。”黃巾軍來進攻北海郡，孔融戰敗，退守都昌。當時，袁紹、曹操、公孫瓚等的勢力範圍相互連接，孔融兵力薄弱，糧草不足，孤立在一個角落，與他們不相來往。左承祖勸孔融，應自己選擇一個較大的勢力作為依靠。孔融沒有聽從，反而將他殺死。劉義遜因此背棄孔融，離開北海郡。青州刺史袁譚進攻孔融，從春到夏，孔融部下隻剩數百名戰士，亂箭四飛，孔融卻還靠在案幾上讀書，談笑自若。都昌城在夜裏被攻破，孔融這才逃往東山，他的妻子兒女都被袁譚俘虜。曹操與孔融是老友，就征召他到朝廷擔任將作大匠。袁譚剛到青州時，在黃河以西的疆界，不超過平原縣。他向北攻擊公孫瓚委任的青州刺史田楷，向東又攻破北海郡太守孔融，威望和惠政十分突出。但他後來信任一些奸佞小人，縱欲肆誌，驕奢淫逸，聲望便衰落了。
中平以來，天下亂離，民棄農業，諸軍並起，率乏糧穀，無終歲之計，饑則寇略，飽則棄餘，瓦解流離，無敵自破者，不可勝數。袁紹在河北，軍人仰食桑椹。袁術在江淮，取給蒲蠃，民多相食，州裏蕭條。羽林監棗祗請建置屯田，曹操從之，以祗為屯田都尉，以騎都尉任峻為典農中郎將。募民屯田許下，得穀百萬斛。於是州郡倒置田官，所在積穀，倉廩皆滿。故操征伐四方，無運糧之勞，遂能兼並群雄。軍國之饒，起於祗而成於峻。
漢靈帝中平年以來，天下混亂分裂，百姓無法從事農業生產。各地紛紛組織軍隊，但都缺乏糧草，沒有一年的儲備。饑餓時就搶掠，吃飽後就扔掉剩下的糧食。軍隊分崩離析，未受攻擊就自行瓦解的，數不勝數。袁紹在河北，軍士靠吃桑椹度日；袁術在長江、淮河之間，以蛤蚌為食。很多百姓互相殘殺，用人肉充饑，各地都是一片蕭條景象。羽林監棗祗請求建立屯田製度，曹操采納了他的建議。曹操委任棗祗為屯田都尉，委任騎都尉任峻為典農中郎將。召募百姓在許都周圍屯田，收獲穀物一百萬斛。於是州、郡依照規定設置主管屯田的官員，各地存糧都裝滿了倉庫。所以曹操出兵征戰四方，無須運糧的勞苦，便能兼並各地方割據勢力。軍隊與國家的富裕，是由棗祗創業，而由任峻完成的。
袁術畏呂布為己害，乃為子求婚，布複許之，術遣將紀靈等步騎三萬攻劉備，備求救於布。諸將謂布曰：“將軍常欲殺劉備，今可假手於術。”布曰：“不然。術若破備，則北連泰山諸將，吾為在術圍中，不得不救也。”便率步騎千餘馳往赴之。靈等聞布至，皆斂兵而止。布屯沛城西南，遣鈴下請靈等，靈等亦請布，布往就之，與備共飲食。布謂靈等曰：“玄德，布弟也，為諸君所困，故來救之。布性不喜合鬥，喜解鬥耳。”乃令軍候植戟於營門，布彎弓顧曰：“諸君觀布射戟小支，中者當各解兵，不中可留決鬥。”布即一發，正中戟支。靈等皆驚，言：“將軍天威也！”明日複歡會，然後各罷。備合兵得萬餘人，布惡之，自出兵攻備。備敗走，歸曹操，操厚遇之，以為豫州牧。或謂操曰：“備有英雄之誌，今不早圖，後必為患。”操以問郭嘉，嘉曰：“有是。然公起義兵，為百姓除暴，推誠杖信以招俊傑，猶懼其未也。今備有英雄名，以窮歸己而害之，是以害賢為名也。如此，則智士將自疑，回心擇主，公誰與定天下乎！夫除一人之患以沮四海之望，安危之機也，不可不察。”操笑曰：“君得之矣！”遂益其兵，給糧食，使東至沛，收散兵以圖呂布。
袁術害怕呂布危害自己，就為兒子向呂布女兒求婚，呂布答應了。袁術派遣部將紀靈等率領步、騎兵三萬進攻劉備，劉備向呂布求救。呂布屬下的將領們對呂布說：“將軍一直想殺劉備，這次可以借袁術的手來實現。”呂布說：“不然。袁術如果擊潰劉備，就可以向北聯絡泰山的諸將領，我就將陷入袁術的包圍之中，因此不能不救劉備。”呂布便率領步、騎兵一千餘人急速趕赴劉備處。紀靈等聽說呂布前來，都收兵回營，停止攻戰。呂布駐軍沛城西南，派遣侍衛去請紀靈等人，紀靈等也派人來請呂布，呂布就前往紀靈營中，邀請劉備一起赴宴。呂布對紀靈等人說：“劉玄德是我的弟弟，被你們圍困，所以我來救他。我生性不喜歡聚合別人爭鬥，隻喜歡化解別人的爭鬥。”於是命令軍官把鐵戟豎立在營門，呂布拉滿了弓，對旁觀的人說：“你們看我射戟頭旁邊的戟支，如果射中，你們就各自罷兵，如果不中，你們可以留下廝殺。”呂布隨即射了一箭，正中戟支。紀靈等全都大吃一驚，說：“將軍真是天賦神威！”第三天，又設酒歡宴，然後各自班師。劉備集合起一萬餘人的部隊，呂布認為受到了威脅，就親自出兵攻打劉備。劉備敗走，投奔曹操。曹操對他的待遇十分優厚，又讓朝廷任命他為豫州牧。有人對曹操說：“劉備有英雄大誌，如今不趁早除掉他，必然會有後患。”曹操為此征詢郭嘉的意見，郭嘉說：“這種說法是對的。但是，您興起義兵，為百姓除暴，誠心誠意地招募天下英雄豪傑，還惟恐他們不來。如今劉備有英雄之名，因走投無路前來投靠，而您卻殺掉他，這將會使您得到謀害賢才的惡名。果真如此，有才智的人士將各自疑慮，改變心意，另選主人，您還去和誰一起平定天下！因除去一個人的禍患，而失去天下人的期望，這是關係今後安危的關鍵，您不可不仔細考慮。”曹操笑著說：“你分析得很對。”於是撥給劉備一些軍隊，供應糧草，讓他往東到小沛一帶，集合被擊潰的殘部，與呂布對抗。
初，備在豫州，舉陳郡袁渙為茂才。渙為呂布所留，布欲使渙作書罵辱備，渙不可，再三強之。不許。布大怒，以兵脅渙曰：“為之則生，不為則死！”渙顏色不變，笑而應之曰：“渙聞唯德可以辱人，不聞以罵。使彼固君子邪，且不恥將軍之言；彼誠小人邪，將複將軍之意，則辱在此不在於彼。且渙他日之事劉將軍，猶今日之事將軍也，如一旦去此，複罵將軍，可乎！”布慚而止。
當初，劉備在豫州，曾推舉陳郡人袁渙為茂才。袁渙被呂布扣留，呂布想要袁渙寫一封信辱罵劉備，袁渙不答應，呂布再三強迫，仍被袁渙拒絕。呂布大怒，用劍威脅袁渙說：“你寫了這封信，就可以活；不寫，就得死！”袁渙麵不改色，笑著回答說：“我聽說隻有道德可以使人感到羞恥，沒聽說用詬罵可以達到這個目的。假如劉備是個君子，他不會以將軍的詬罵為恥；假如他真是小人，就將回罵將軍，則受到羞辱的是將軍，而不是他。而且，我當初跟隨劉備，猶如今天跟隨將軍，如果有一天我離開這裏，再為別人寫信罵將軍，難道可以嗎？”呂布感到慚愧，於是作罷。
張濟自關中引兵入荊州界，攻穰城，為流矢所中死。荊州官屬皆賀，劉表曰：“濟以窮來，主人無禮，至於交鋒，此非牧意，牧受吊，不受賀也。”使人納其眾；眾聞之喜，皆歸心焉。濟族子建忠將軍繡代領其眾，屯宛。初，帝既出長安，宣威將軍賈詡上還印綬，往依段煨於華陰。詡素知名，為煨軍所望，煨禮奉甚備。詡潛謀歸張鄉，或曰：“煨待君厚矣，君去安之？”詡曰：“煨性多疑，有忌詡意，禮雖厚，不可恃久，將為所圖。去必喜，又望吾結大援於外，必厚吾妻子；繡無謀主，亦願得詡：則家與身必俱全矣。”詡遂往，繡執子孫禮，煨果善視其家。詡說繡附於劉表，繡從之。詡往見表，表以客禮待之。詡曰：“表，平世三公才也，不見事變，多疑無決，無能為也！”劉表愛民養士，從容自保，境內無事，關西、兗、豫學士歸之者以千數。表乃起立學校，講明經術，命故雅樂郎河南杜夔作雅樂。樂備，表欲庭觀之。夔曰：“今將軍號不為天子，合樂而庭作之，無乃不可乎！”表乃止。
張濟從關中率軍進入荊州地界，攻穰城，被流箭射中而死。荊州官員都向荊州牧劉表祝賀。劉表說：“張濟因窮途潦倒而來，我作為主人，未盡到禮節，竟導致雙方交鋒，這並非我的本意。我隻接受哀悼，不接受祝賀。”他派人去收容張濟的部隊，張濟部下知道後大喜，全都誠心歸附。張濟的族侄、建忠將軍張繡接管部隊，駐守宛城。當初，獻帝離開長安後，宣威將軍機詡就交回印綬，到華陰去投靠段煨。賈詡素有名望，段煨軍中將士很仰慕他，段煨對他禮遇十分周到。賈詡暗中笄投奔張繡，有人對他說：“段煨待您這麼優厚，您還要到哪裏去？”賈詡說：“段煨性情多疑，有嫉妒我在軍中的威望的意思，雖然現在禮遇周到。但不能長久依賴，將來會有殺身之禍。我離開後，他一定很高興，又希望我在外給他爭取強援，必然會優待我的妻子兒女。張繡軍中沒有謀士，也願意得到我，這樣，我與家眷就必定都可以保全了。”賈詡就前往張繡軍中，張繡對他十分敬重，以晚輩自居。段煨也果然對賈詡的家眷十分優待。賈詡勸說張繡依附劉表，張繡同意。賈詡去見劉表，劉表用賓客的禮節招待他。賈詡與劉表接觸後，說：“劉表在天下太平時，是擔任三分的人才。但他看不清亂世的變化，又為人多疑，缺乏決斷，不會有所作為！”劉表在荊州愛護百姓，優待士大夫，和平自保，荊州境內安寧無事，百姓生活安定。函穀關以西、兗州、豫州的學者，來投奔劉表的數以千計。於是劉表建立學府，用以講授儒家經典。他命令前宮廷雅樂郎、河南人杜製作雅樂。製作完畢後，劉表想在庭中觀看演奏。杜說：“如今將軍在名義上不是天子，卻設置雅樂當庭雅樂，恐怕不可以吧！”劉表於是打消此意。
平原禰衡，少有才辨，而尚氣剛傲，孔融薦之於曹操。衡罵辱操，操怒，謂融曰：“禰衡豎子，孤殺之，猶雀鼠耳；顧此人素有虛名，遠近將謂孤不能容之。”乃送與劉表，表延禮以為上賓。衡稱表之美盈口，而好議貶其左右，於是左右因形而譖之曰：“衡稱將軍之仁，西伯不過也，唯以為不能斷，終不濟者，必由此也。”其言實指表短，而非衡所言也。表由是怒，以江夏太守黃祖性急，送衡與之，祖亦善街焉。後衡眾辱祖，祖殺之。
平原人禰衡自幼有才華，能言善辯，但氣盛、剛直而又驕傲，孔融把他推薦給曹操。禰衡辱罵曹操，曹操大怒，對孔融說：“禰衡這個小子，我要殺他，不過像宰一隻麻雀或老鼠一樣罷了！隻是想到此人一向有虛名，殺了他，遠近之人將說我沒有容人之量。”於是把禰衡送給劉表。劉表對禰衡禮節周到，把他當作上賓。禰衡很讚美劉表的所作所為，但卻愛譏諷劉表左右的親信。於是，劉表的親信就勢誣陷禰衡，對劉表說：“禰衡稱頌將軍仁義愛人，可以與周文王相比。但又認為將軍臨事不能決斷，而最終的失敗，必定是由於這個原因。”這話實際上指出了劉表的缺點，但卻不是禰衡說的。劉表因此大怒，知道江夏郡太守黃祖性情暴躁，就把禰衡送到江夏。黃祖對禰衡也很優待，但後來禰衡當眾辱罵黃祖，黃祖將他殺死。
孝獻皇帝丁建安二年（丁醜，公元一九七年）
建安二年（丁醜，公元197年）
春，正月，曹操討張繡，軍於淯水，繡舉眾降。操納張濟之妻，繡恨之；又以金與繡驍將胡車兒，繡聞而疑懼，襲擊操軍，殺操長子昂。操中流矢，敗走，校尉典韋與繡力戰，左右死傷略盡，韋被數十創。繡兵前搏之，韋雙挾兩人擊殺之，瞋目大罵而死。操收散兵，還住舞陰。繡率騎來追，操擊破之，繡走還穰，複與劉表合。是時，諸軍大亂，平虜校尉泰山於禁獨整眾而還，道逢青州兵劫掠人，禁數其罪而擊之。青州兵走，詣操。禁既至，先立營壘，不時謁操。或謂禁：“青州兵已訴君矣，宜促詣公辨之。”禁曰：“今賊在後，追至無時，不先為備，何以待敵！且公聰明，譖訴何緣得行！”徐鑿塹安營訖，乃入謁，具陳其狀。操悅，謂禁曰：“淯水之難，吾猶狼狽，將軍在亂能整，討暴堅壘，有不可動之節，雖古名將，何以加之！於是錄禁前後功，封益壽亭侯。操引軍還許。
春季，正月，曹操率軍討伐張繡，駐在水，張繡率部眾投降曹操。曹操收納張繡族叔張濟的妻子為姬妾，張繡感到惱恨。曹操又送金銀給張繡部下的繞將胡車兒，張繡得知後，疑慮不安，便襲擊曹軍，殺死曹操的長子曹昂。曹操被流箭射中，狼狽敗逃。校尉內典同張繡奮力交戰，左右的衛士死傷將盡，他身上受傷數十處，張繡部下衝上前來，他雙後抓住兩個敵人奮力擊殺，最後，瞪起眼睛大罵張繡而死。曹操收集殘部，退回舞陰駐守。張繡率領騎兵前來追擊，被曹操擊敗，張繡退回穰城，再度與劉表聯合。這時，曹操部下諸軍一片混亂，隻有平虜校尉、泰山人於禁整頓部隊，有秩序地撤回。路上，於禁見到曹操屬下的青州軍搶掠百姓，便數說他們的罪狀，並派兵進行攻擊。青州兵逃走，去向曹操告狀。於禁到達以後，先安營紮寨，沒有立即去拜見曹操。有人對於禁說：“青州兵已經先去告您的狀了，您應該快去向曹公解釋。”於禁說：“如今敵人就在後麵，隨時都會趕到，不先作好準備，怎麼迎敵！而且曹公英明，隨意誣告怎麼能行得通呢！”於是從容地挖好壕溝，安好營寨後，才進入拜見曹操，報告全部情況。曹操很高興，對於禁說：“水之敗，連我也狼狽不堪，將軍在混亂中能整頓好自己的隊伍，討平暴亂，鞏固營壘，有不可動搖的氣節，即使是古代名將，也不會比你更好！”於是累計於禁的前後戰功，封為益壽亭侯。曹操率軍返回許都。
袁紹與操書，辭語驕慢。操謂荀彧、郭嘉曰：“今將討不義而力不敵，何如？”對曰：“劉、項之不敵，公所知也。漢祖唯智勝項羽，故羽雖強，終為所禽。今紹有十敗，公有十勝，紹雖強，無能為也。紹繁禮多儀，公體任自然，此道勝也；紹以逆動，公奉順以率天下，此義勝也；桓、靈以來，政失於寬，紹以寬濟寬，故不攝，公糾之以猛而上下知製，此治勝也；紹外寬內忌，用人而疑之，所任唯親戚子弟，公外易簡而內機明，用人無疑，唯才所宜，不問遠近，此度勝也；紹多謀少決，失在後事，公得策輒行，應變無窮，此謀勝也；紹高議揖讓以收名譽，士之好言飾外者多歸之，公以至心待人，不為虛美，士之忠正遠見而有實者皆願為用，此德勝也紹見人饑寒，恤念之，形於顏色，其所不見，慮或不及，公於目前小事，時有所忽，至於大事，與四海接，恩之所加，皆過其望，雖所不見，慮無不周，此仁勝也；紹大臣爭權，讒言惑亂，公禦下以道，浸潤不行，此明勝也；紹是非不可知，公所是進之以禮，所不是正之以法，此文勝也；紹好為虛勢，不知兵要，公以少克眾，用兵如神，軍人恃之，敵人畏之，此武勝也。”操笑曰：“如卿所言，孤何德以堪之！”嘉又曰：“紹方北擊公孫瓚，可因其遠征，東取呂布。若紹為寇，布為之援，此深害也。”彧曰：“不先取呂布，河北未易圖也。”操曰：“然。吾所惑者，又恐紹侵擾關中，西亂羌、胡，南誘蜀、漢，是我獨以兗、豫抗天下六分之五也。為將奈何？”彧曰：“關中將帥以十數，莫能相一，唯韓遂、馬騰最強。彼見山東之爭，必備擁眾自保，今若撫以恩德，遣使連和，雖不能久安，比公安定山東，足以不動。侍中、尚書仆射鍾繇有智謀，若屬以西事，公無憂矣。”操乃表繇以侍中守司隸校尉，持節督關中諸軍，特使不拘科製。繇至長安，移書騰、遂等，為陳禍福，騰、遂各遣子入侍。
袁紹在給曹操的信中，措辭十分傲慢。曹操對荀、郭嘉說：“現在，我準備討伐背逆君臣大義的袁紹，但勢力沒有他強大，應該怎麼辦？”他們回答說：“劉邦的勢力比不上項羽，是您所知道的。劉邦隻靠謀略戰勝項羽，所以項羽雖強，最終仍被擊敗。如今，袁紹有十項失敗因素，而您有十項勝利因素，袁紹雖然強大，卻不會有什麼作為。袁紹講究排場，禮儀繁多；而您待人接物出於自然，這是在處世之道上勝過他。袁紹身為臣子，如果起兵進攻，便是叛逆；而您尊奉天子以統率天下，這是在道義上勝過他。自從桓帝、靈帝以來，政令失於鬆馳，袁紹卻用鬆馳來補救鬆馳，因此缺乏法紀，令出不行；而您用嚴厲來糾正鬆弛，使得大小官員都知道遵守法紀，這是在治理上勝過他。袁紹外表寬厚而內心猜忌，用人好起疑心，隻信任親戚子弟；而您外表平易近人，內心機敏善察，用人不疑，隻看才幹，不問遠近親疏，這是在器度上勝過他。袁紹計謀多而決斷少，往往錯過時機；而您製定了策略就立即施行，可應付無窮的變化，這是在謀略上勝過他。袁紹喜歡高談闊論，謙恭揖讓，以沽名釣譽，因此，那些華而不實的士大夫多去投奔他；而您以至誠待人，不虛情假義，忠誠正直、有遠見和真才實學之士都願為您效力，這是在品德上勝過他。袁紹看到他人饑寒交迫，憐憫之情便在麵色上顯露出來，但對沒有看到的，就有時考慮不周；而您對於眼前的小事，經常忽略不管，但對於大事，以及與全國各地的交往，您所施的恩惠卻往往出人意外，對於看不到的事情，也考慮得無不十分周全，這是在仁義上勝過他。袁紹後下的大臣爭權奪利，互進讒言，混淆視聽；而您管理屬下有方，讒言誣陷行不通，這是在明智上勝過他。袁紹做事沒有標準，所是所非不可知；而您對正直、有功的人禮敬，對邪惡、犯罪的人以法律製裁、這是在文治上勝過他。袁紹喜歡虛張聲勢，而不知兵家要訣；而您善於以弱勝強，用兵如神，部下信賴，敵人畏懼，這是在武功上勝過他。”曹操笑道：“照你們的分析，我有什麼德能擔當得起！”郭嘉又說：“袁紹正在北方攻擊公孫瓚，可乘他遠征之機，先向東收拾呂布。如果袁紹攻我，呂布在旁支援，就會成為大害。”荀說：“不先擊敗呂布，我們就不容易攻擊占據河北的袁紹。”曹操說：“你們分析得對。我感到為難的是，又怕袁紹擾亂關中，向西聯合羌人、胡人，向南勾結蜀、漢地方勢力，那樣的話，則我將僅以兗州、豫州來對抗全國其餘六分之五的地區，該怎麼辦呢？”荀說：“關中將領數以十計，各自為政，不能統一，其中韓遂、馬騰勢力最強，他們看到崤山以東地區發生爭鬥，必然各自擁兵自保，如今，要是用恩德去安撫他們，派使者去與他們聯和，雖然不會長久安定，但足以維持到您克定崤山以東。侍中、尚書仆射鍾繇有智謀，如果讓他處理關中事務，您就不必憂慮了。”曹操於是上表推薦，並由朝廷批準，在命鍾繇以侍中兼任司隸校尉持符節，監督關中地區諸軍，還授予他不受法令製度約束的特權。鍾繇到達長安後，發送文書給馬騰、韓遂等，為他們陳述利害，馬騰、韓遂等都表示服從朝廷，各自派遣兒子到朝廷任職，充當人質。
袁術稱帝於壽春，自稱仲家，以九江太守為淮南尹，置公卿百官，郊祀天地。沛相陳珪，球弟子也，少與術遊。術以書召珪，又劫質其子，期必致珪。珪答書曰：“曹將軍興複典刑，將撥平凶慝，以為足下當戮力同心。匡翼漢室。而陰謀不軌，以身試禍，欲吾營私阿附，有死不能也。”術欲以故兗州刺史金尚為太尉，尚不許而逃去，術殺之。
袁術在壽春登極做皇帝，自稱“仲家”，改九江郡太守為淮南尹，作為京都最高行政長官。設置公卿百官，到郊外祭祀天地。沛國相陳是陳球弟弟的兒子，從小與袁術是朋友。袁術用文書征召陳，又劫持陳的兒子做人質，以求一定能召來陳。陳回信說：“曹將軍重振朝廷權威，將掃平叛逆，我以為您也會同心協力，輔佐漢家王室。然而您卻陰謀不軌，以身試禍，還想要我因私廢公，阿附於您，我寧死不從。”袁術打算委任前任兗州刺史金尚為太尉，金尚拒絕後逃走，袁術將他殺死。
三月，詔將作大匠孔融持節拜袁紹大將軍，兼督冀、青、幽、並四州。
三月，獻帝下詔，派將作大匠孔融持符節到鄴城，任命袁紹為大將軍，兼管冀州、青州、幽州、並州四州的軍務。
夏，五月，蝗。
夏季，五月，發生蝗災。
袁術遣使者韓胤以稱帝事告呂布，因求迎婦，布遣女隨之。陳珪恐徐、揚合從，為難未已，往說布曰：“曹公奉迎天子，輔讚國政，將軍宜與協同策謀。共存大計。今與袁術結婚，必受不義之名，將有累卵之危矣！”布亦怨術初不己受也，女已在塗，乃追還絕昏，械送韓胤，梟首許市。陳珪欲使子登詣曹操，布固不肯。會詔以布為左將軍，操複遺布手書，深加慰納。布大喜，即遣登奉章謝恩，並答操書。登見操，因陳布勇而無謀，輕於去就，宜早圖之。操曰：“布狼子野心，誠難久養，非卿莫究其情偽。”即增珪秩中二千石，拜登廣陵太守。臨別，操執登手曰：“東方之事，便以相付。”令陰合部眾以為內應。始，布因登求徐州牧不得，登還，布怒，拔戟斫幾曰：“卿父勸吾協同曹操，絕婚公路；今吾所求無獲，而卿父子並顯重，但為卿所賣耳！”登不為動容，徐對之曰：“登見曹公言：‘養將軍譬如養虎，當飽其肉，不飽則將噬人。’公曰：‘不如卿言。譬如養鷹，饑則為用，飽則揚去。’其言如此。”布意乃解。
袁術派遣使者韓胤把自己稱帝的事告訴呂布，並乘此機會要求為袁術的兒子迎娶呂布的女兒，呂布讓女兒隨韓胤回壽春。陳擔心徐州與揚州聯合在一起，禍難更難平定，就去勸說呂布：“曹操奉迎天子，輔佐朝政，將軍應該與他同心協力，共商大計。如今要是與袁術締結婚姻，必然招來不義的名聲，將會有危如累卵的處境。”呂布也怨恨袁術當初不肯接納自己。呂布的女兒已隨韓胤上路，呂布便將她追回來，拒絕了婚事，並給韓胤戴上型具送走。韓胤在許都街市上處斬，他的人頭被掛起來示眾。陳想讓兒子陳登去晉見曹操，呂布堅決不同意。正在這時，獻帝下詔任命呂布為左將軍，曹操又親自寫信給呂布，對他大加慰勉和拉攏。呂布大喜，立即派陳登帶上謝恩的奏章和答複曹操的信，前往京師。陳登見到曹操，指出呂布有勇無謀，反複無常，應該盡早對他下手。曹操說：“呂布狼子野心，確實難以長期蓄養，除了你，沒有人能夠洞察他的虛偽。”隨即將陳的官秩升至中二千石，並任命陳登為廣陵太守。臨別之時，曹操握著陳登的手說：“東方的事情，就委托給你了。”命令他暗中聯絡部眾，作為內應。當初，呂布曾要陳登請求朝廷任命自己為徐州牧，這一請求遭到拒絕。陳登返回後，呂布大怒，拔出戟來，猛擊桌案，喊道：“你父親勸我與曹操聯合，拒絕袁術家的婚事，如今，我的要求被拒絕，而你們父子卻加官晉爵，隻是我被你出賣罷了！”陳登不動聲色，慢慢地回答：“我見到曹操，對他說：‘養將軍就好像是養虎，必須讓他吃飽，否則就會吃人。’曹操卻說：‘你說得不對，實際是與養鷹一樣，隻有讓他餓著，才服從命令，如果讓他吃飽，就會展翅高飛，無處尋覓。’曹操就是這樣講的。”呂布的怒氣才平息下來。
袁術遣其大將張勳、橋蕤等與韓暹、楊奉連勢，步騎數萬趣下邳，七道攻布。布時有兵三千，馬四百匹，懼其不敵，謂陳珪曰：“今致術軍，卿之由也，為之奈何？”珪曰：“暹、奉與術，卒合之師耳，謀無素定，不能相維，子登策之，比於連雞，勢不俱棲，立可離也。”布用珪策，與暹、奉書曰：“二將軍親拔大駕，而布手殺董卓，俱立功名，今奈何與袁術同為賊乎！不如相與並力破術，為國除害。”且許悉以術軍資與之。暹、奉大喜，即回計從布。布進軍，去勳營百步，暹、奉兵同時叫呼，並到勳營，勳等散走，布兵追擊，斬其將十人首，所殺傷墮水死者殆盡。布因與暹、奉合軍向壽春，水陸並進，到鍾離，所過虜略，還渡淮北，留書辱術。術自將步騎五千揚兵淮上，布騎皆於水北大咍笑之而還。
袁術派遣大將線勳、橋蕤等與韓暹、楊奉聯合，共有步、騎兵數萬人，直逼下邳，分七路進攻呂布。呂布當時有步兵三千，戰馬四百匹，恐怕抵擋不住，就對陳說：“今天把袁術的大軍給招惹來，是由於你的緣故，現在應該怎麼辦？”陳說：“韓暹、楊奉與袁術隻是暫時結合，沒有永久的利害，也不能維持長期的團結。我兒子陳登預料，他們就好像幾隻公雞，決不能同時住在一個雞窩裏，很快就會離散。”呂布采用陳的計策，寫信給韓暹、楊奉說：“二位將軍親自護送天子從關中出來，而我親自殺死董卓，都為國家立下大功。如今你們怎麼能和袁術一起做賊！不如大家合力擊破袁術，為國除害。”並且答應將袁術的軍用物資以及糧草全部給他們兩個。韓暹、楊奉收信後大喜，就改變主意，與呂布聯合。呂布大軍逼到距張勳營寨百步時，韓暹、楊奉部下同時倒戈，呼喊著一同衝向張勳營中，張勳等四散逃命，呂布軍隊追擊斬殺袁術十名將領。其餘的或被殺死，或落水淹死，袁術大軍幾乎全軍複沒。呂布乘勢與韓暹、楊奉合兵一處，前往壽春，水陸並進到達鍾離，一路上燒殺搶掠，又渡過淮河，回到北岸，留下一封辱罵袁術的信。袁術親自率領步、騎兵五千人，在淮河南岸炫耀武力。呂布的騎兵都在北岸大聲嘲笑，然後撤回。
泰山賊帥臧霸襲琅邪相蕭建於莒，破之。霸得建資實，許以賂布而未送，布自往求之。其督將高順諫曰：“將軍威名宣播，遠近所畏，何求不得，而自行求賂！萬一不克，豈不損邪？”布不從。既至莒，霸等不測往意，固守拒之，無獲而還。順為人清白有威嚴，少言辭，所將七百餘兵，號令整齊，每戰必克，名“陷陳營”。布後疏順，以魏續有內外之親，奪其兵以與續，及當攻戰，則複令順將，順亦終無恨意。布性決易，所以無常，順每諫曰：“將軍舉動，不肯詳思，忽有失得，動輒言‘誤’，誤豈可數乎！”布知其忠而不能從。
泰山盜賊首領臧霸到莒縣去襲擊琅邪國相蕭建，攻陷莒縣，得到蕭建的輜重。臧霸曾答應送給呂布一部分，但沒有送到，呂布就親自前去索取。呂布的部將高順勸阻呂布說：“將軍威名遠揚，遠近畏懼，想要什麼會要不到，何必自己去索取財物！萬一不成，豈不損害威名嗎！”呂布不聽。呂布到莒縣後，臧霸等不知呂布的來意，堅守城池，抵禦呂布，呂布空手而歸。高順為人廉潔，有威望，很少說話。部下有七百餘兵，號令整齊，每戰必勝，號稱“陷陣營”。呂布後來疏遠高順，因為魏續是自己的親威，就把高順的部下撥給魏續指揮。等到需要衝鋒陷陣時，才又交給高順率領，但高順始終沒有怨恨。呂布性情不穩定，反複無常，高順每每勸他說：“將軍行動，不肯多加思考，忽然失利後，總說有錯誤，但錯誤怎麼可一再發生呢？”呂布知道他忠於自己，但不能采納他的意見。
曹操遣議郎王誧以詔書拜孫策為騎都尉，襲爵烏程侯，領會稽太守，使與呂布及吳郡太守陳瑀共討袁術。策欲得將軍號以自重，誧便承製假策明漢將軍。策治嚴，行到錢唐，瑀陰圖襲策，潛結祖郎、嚴白虎等，使為內應。策覺之，遣其將呂範、徐逸攻瑀於海西；瑀敗，單騎奔袁紹。
曹操派議郎王攜帶獻帝詔書，去任命孫策為騎都尉，承襲父親孫堅的爵位烏程侯，兼任會稽郡太守。命令孫策與呂布及吳郡太守陳共同討伐袁術。孫策想得到將軍的名號，以抬高自己的地位，王就以獻帝代表的名義，任命他為明漢將軍。孫策準備行裝上路，走到錢唐時，吳郡太守陳陰謀襲擊孫策，暗中勾結祖郎、嚴白虎等，讓他們做內應。孫策察覺，派遣部將呂範、徐逸到海西去進攻陳，陳戰敗，單人匹馬投奔袁紹。
初，陳王寵有勇，善弩射。黃巾賊起，寵治兵自守，國人畏之，不敢離叛。國相會稽駱俊素有威恩，是時王侯無複租祿，而數見虜奪，或並日而食，轉死溝壑，而陳獨富強，鄰郡人多歸之，有眾十餘萬。及州郡兵起，寵率眾屯陽夏，自稱輔漢大將軍。袁術求糧於陳，駱俊拒絕之，術忿恚，遣客詐殺俊及寵，陳由是破敗。
當初，陳王劉寵勇猛過人，善用弓弩。黃巾軍起兵後，劉寵征召境內兵士，固大守城池，陳國人懼怕他，不敢叛變。陳國的國相、會稽人駱俊一向很有威望，當時，諸封國的王、侯都已不再享有租賦收入，反而不斷遭到搶掠，有的兩天才能吃上一頓飯，流離在外，死於荒野。隻有陳國仍很富強，鄰郡的百姓紛紛前去投靠，擁有部眾十餘萬人。到各州、郡起兵討伐董卓時，劉寵率軍駐陽夏，自稱輔漢大將軍。袁術向陳國要糧草，被駱俊拒絕，袁術大為生氣，派刺客詐降，乘機殺死駱俊和劉寵，陳國從此衰敗。
秋，九月，司空曹操東征袁術。術聞操來，棄軍走，留其將橋蕤等於蘄陽以拒操；操擊破蕤等，皆斬之。術走渡淮，時天旱歲荒，士民凍餒，術由是遂衰。操辟陳國何夔為掾，問以袁術何如，對曰：“天之所助者順，人之所助者信。術無信順之實而望天人之助，其可得乎！”操曰：“為國失賢則亡，君不為術所用，亡，不亦宜乎！”操性嚴，掾屬公事往往加杖；夔常蓄毒藥，誓死無辱，是以終不見及。沛國許褚，勇力絕人，聚少年及宗族數千家，堅壁以禦外寇，淮、汝、陳、梁間皆畏憚之，操徇淮、汝，褚以眾歸操，操曰：“此吾樊噲也！即日拜都尉，引入宿衛，諸從褚俠客，皆以為虎士焉。故太尉楊彪與袁術昏姻，曹操惡之，誣雲欲圖廢立，奏收下獄，劾以大逆。將作大匠孔融聞之，不及朝服，往見操曰：“楊公四世清德，海內所瞻。《周書》，父子兄弟，罪不相及，況以袁氏歸罪楊公乎！”操曰：“此國家之意。”融曰：“假使成王殺召公，周公可得言不知邪？”操使許令滿寵按彪獄，融與尚書令荀彧皆屬寵曰：“但當受辭，勿加考掠。”寵一無所報，考訊如法。數日，求見操，言之曰：“楊彪考訊，無他辭語。此人有名海內，若罪不明白，必大失民望；竊為明公惜之。”操即日赦出彪。初，彧、融聞寵考掠彪，皆怒；及因此得出，乃更善寵。彪見漢室衰微，政在曹氏，遂稱腳攣，積十餘年不行，由是得免於禍。
秋季，九月，司空曹操東征袁術，袁術聽說曹操前來，拋下軍隊逃跑，留大將橋蕤等據守蘄陽抵抗曹操。曹操大破橋蕤等，將橋蕤等將領全部斬殺。袁術渡過淮河，逃到淮北。當時旱災很重，土地荒蕪，百姓饑寒交迫，袁術從此便沒落下。曹操延聘陳國人何為自己的僚屬，問他對袁術的看法。何說：“隻有順應嘲流，才能得到上天幫助；隻有信譽卓著，才能得到百姓幫助。袁術既不順應潮流，又缺乏信譽，卻盼望上天與百姓幫助他，怎麼可以得到呢！曹操說：“任何一個政權，失去賢能的人才，都會滅亡，袁術不能重視你這樣的人才，滅亡的命運不是注定了嗎？”曹操性情嚴厲，部下僚屬往往因公事而受到棍棒的責打，何常常隨身攜帶毒藥，誓死不受責打的侮辱，因此，他到底也未受過責打。沛國人許褚勇力過人，聚集少年勇士及宗族數千家，堅守寨壘，以抵禦外侵。淮河、汝水、陳國、梁國一帶都很畏懼他的勢力。曹操進軍到淮河、汝水一帶時，許褚率領部眾歸附曹操，曹操高興地說：“這就是我的樊噲！”當天就委任許褚為都尉，讓他作自己的侍衛首領，跟隨許褚的少年俠客們，都被任命為侍衛武士。前任太尉楊彪與袁術家有姻親關係，曹操對此感到厭惡，便誣告楊彪圖謀罷黜皇帝，另立新君。奏報獻帝後，將楊彪逮捕下獄，指控他有大逆不道之罪。將作大匠孔融聽到消息後，來不及換上朝服，就趕去見曹操，對他說：“楊公四代都有清高的品德，受到天下人的仰慕。根據《周書》，父子兄弟，有罪都互不牽連，何況將袁術之罪加到楊彪頭上！”曹操說：“這是天子的意思。”孔融說：“假如周成五要殺死召公，周公能說不知道嗎？”曹操命令許都令滿寵來審理楊彪案件，孔融與尚書令荀都囑咐滿寵說：“隻應接受楊彪的口供，不要用刑加以拷問。”滿寵根本未加理睬，照樣嚴型拷問，過了幾天，滿寵求見曹操，彙報說：“楊彪受刑後，沒有供出什麼罪行，這個人全國聞名，如果沒有確實證據就定罪，必定會大失民心，我為您惋惜。”曹操當天就下令赦免楊彪。起初，荀、孔融聽到滿寵拷打楊彪的消息，都感到憤慨，等到楊彪因此而被赦免，才明白滿寵的用意，於是對待滿寵更加親近。楊彪看到東漢王室已經衰敗，政權控製在曹操手中，就自稱腿腳痙攣，十幾年不走路，因此得以免禍。
馬日磾喪至京師，朝廷議欲加禮，孔融曰：“日磾以上公之尊，秉髦節之使，而曲媚奸臣，為所牽率，王室大臣，豈得以見脅為辭！聖上哀矜舊臣，未忍追案，不宜加禮。”朝廷從之。金尚喪至京師，詔百官吊祭，拜其子瑋為郎中。
太傅馬日磾的靈柩運回京師，朝廷商議要為他大辦喪事，提高儀式規格。孔融說：“馬日以上公的尊貴地位，代表天子出使，而他曲意諂媚奸臣，受奸臣的牽製。朝廷的大臣，怎麼能以被人脅迫作為借口！天子憐憫舊臣，不忍加以追究，但不應該再提高規格。”朝廷接受了孔融的意見。已故兗州刺史金尚的靈柩運到京師，獻帝下詔，命令文武百官進行祭吊，任命他的兒子金瑋為郎中。
冬，十一月，曹操複攻張繡，拔湖陽，禽劉表將鄧濟；又攻舞陰，下之。
冬季，十一月，曹操再次進攻張繡，攻占湖陽，生拎擒劉表部將鄧濟。曹軍又進攻舞陰，攻克。
韓暹、楊奉在下邳，寇掠徐、揚間，軍饑餓，辭呂布，欲詣荊州；布不聽。奉知劉備與布有宿憾，
