起暑維單閼，盡上章執徐，凡二年。
起（己卯，公元199年），止（庚辰，公元200年），一共兩年。
孝獻皇帝戊建安四年（己卯，公元一九九年）
漢獻帝建安四年（己卯，公元199年）
春，三月，黑山帥張燕與公孫續率兵十萬，三道救之。未至，瓚密使行人齎書告續，使引五千鐵騎於北隰之中，起火為應，瓚欲自內出戰。紹候得其書，如期舉火。瓚以為救至，遂出戰。紹設伏擊之，瓚大敗，複還自守。紹為地道，穿其樓下，施木柱之，度足達半，便燒之，樓輒傾倒，稍至京中。瓚自計必無全，乃悉縊其姊妹、妻子，然後引火自焚。紹趣兵登台，斬之。田楷戰死。關靖歎曰：“前若不止將軍自行，未必不濟。吾聞君子陷人危，必同其難，豈可以獨生乎！”策馬赴紹軍而死。續為屠各所殺。漁陽田豫說太守鮮於輔曰：“曹氏奉天子以令諸侯，終能定天下，宜早從之。”輔乃率其眾以奉王命。詔以輔為建忠將軍，都督幽州六郡。初，烏桓王丘力居死，子樓班年少，從子蹋頓有武略，代立，總攝上穀大人難樓、遼東大人蘇仆延、右北平大人烏延等。袁紹攻公孫瓚，蹋頓以烏桓助之。瓚滅，紹承製皆賜蹋頓、難樓、蘇仆延、烏延等單於印綬；又以閻柔得烏桓心，因加寵慰以安北邊。其後難樓、蘇仆延奉樓班為單於，以蹋頓為王，然蹋頓猶秉計策。
春季，黑山軍首領張燕與公孫續率兵十萬，分三路援救公孫瓚，張燕的援軍還未到，公孫瓚秘密派使者送信給公孫續，讓他率五千鐵騎到北方低窪地區埋伏，點火作為信號，公孫瓚打算自己出城夾擊袁紹圍城部隊。袁紹的巡邏兵得到這封書信，袁紹就按期舉火，公孫瓚以為援軍已到，就率軍出戰。袁紹的伏兵發動進攻，公孫瓚大敗，回城繼續堅守。袁紹圍城部隊挖掘地道，挖到公孫瓚部隊固守的城樓下，用木柱撐住，估計已挖到城樓的一半，便縱火燒毀木柱，城樓就倒塌了。袁紹用這種方法逐漸攻到公孫瓚所住的中京。公孫瓚自料必定不能幸免，就絞死自己的姊妹、妻子兒女，然後放火自焚。袁紹催促士兵登上高台，斬公孫瓚。田楷戰死。關靖歎息說：“以前，如果不是我阻止將軍自己出城，未必沒有希望。我聽說君子使別人陷入危難時，自己一定與他分擔患難，怎麼能自己獨自逃生呢！”就騎馬衝入袁紹軍中而死。公孫續被匈奴屠各部殺死。漁陽人田豫勸告本郡太守鮮於輔說：“曹操尊奉天子來號令諸侯，最終能夠平定天下，應該早早歸順他。”鮮於輔於是率領部下歸附朝廷。獻帝下詔任命鮮於輔為建忠將軍，都督幽州六郡軍務。起初，烏桓王丘力居死後，他的兒子樓班年齡還小，侄兒蹋頓勇武善戰，富有謀略，就接替了丘力居的王位，總領上穀大人難樓、遼東大人蘇仆延、右北平大人烏延等。袁紹進攻公孫瓚時，蹋頓率領烏桓人幫助袁紹。公孫瓚滅亡後，袁紹用皇帝的名義對蹋頓、難樓、蘇仆延、烏延等都賜予單於印綬。袁紹又因為閻柔受到烏桓人敬重，對閻柔待遇特別優厚，以求得北方連境的安定。後來，難樓、蘇仆延共同尊奉樓班為單於，以蹋頓為王，但實際事務仍由蹋頓掌管。
眭固屯射犬。夏，四月，曹操進軍臨河，使將軍史渙、曹仁渡河擊之。仁，操從弟也。固自將兵北詣袁紹求救，與渙、仁遇於犬城，渙、仁擊斬之。操遂濟河，圍射犬。射犬降，操還軍敖倉。初，操在兗州舉魏種孝廉。兗州叛，操曰：“唯魏種且不棄孤。”及聞種走，操怒曰：“種不南走越，北走胡，不置汝也！”即下射犬，生禽種，操曰：“唯其才也！”釋其縛而用之，以為河內太守，屬以河北事。
眭固駐軍於射犬。夏季，四月，曹操進軍到黃河岸邊，派將軍史渙、曹仁渡過黃河，進攻眭固。曹仁是曹操的堂弟。眭固親自率軍北上向袁紹求援，在犬城與史渙、曹仁相遇，史渙、曹仁進擊，殺死眭固。於是曹操親統大軍渡過黃河，圍困射犬，射犬投降。曹軍還駐敖倉。當初，曹操在兗州推薦魏種為孝廉。兗州反叛時，曹操說：“隻有魏種不會辜負我。”及至聽到魏種逃走的消息，曹操大怒，說：“你魏種不逃到南越、北胡，我就不放過你！”攻下射犬以後，生擒魏種，曹操說：“隻因為他有才幹！”解開捆綁他的繩索，任用他為河內郡太守，讓他負責黃河以北的事務。
以衛將軍董承為車騎將軍。
任命衛將軍董承為車騎將軍。
袁術既稱帝，淫侈滋甚，媵禦數百，無不兼羅紈，厭粱肉，自下饑困，莫之收恤。既而資實空盡，不能自立，乃燒宮室，奔其部曲陳簡、雷薄於灊山，複為簡等所拒，遂大窮，士卒散走，憂懣不知所為。乃遣使歸帝號於從兄紹曰：“祿去漢室久矣！袁氏受命當王，符瑞炳然。今君擁有四州，人戶百萬，謹歸大命，君其興之！”袁譚自青州迎術，欲從下邳北過。曹操遣劉備及將軍清河硃靈邀之，術不得過，複走壽春。六月，至江亭，坐簀床而歎曰：“袁術乃至是乎！”因憤慨結病，歐血死。術從弟胤畏曹操，不敢居壽春，率其部曲奉術柩及妻子，奔廬江太守劉勳於皖城。故廣陵太守徐璆得傳國璽。獻之。
袁術稱帝後，奢靡貪淫的程度比以前更厲害，後宮妃嬪有數百人，無不身穿綾羅綢緞，飽食精美的飯菜。屬下將士饑餓困苦，他卻毫不並心。不久，儲存的各種物資都已耗盡，自己無法維持，於是燒毀宮殿，去投奔駐在山的部將陳簡、雷薄，但又遭到陳簡等的拒絕。於是袁術大為困窘，部下士兵不斷逃走。他心中憂慮煩悶，無計可施，隻好派人把皇帝的尊號送給他的堂兄袁紹，說：“漢朝王室的氣數久已盡了，袁氏應當接受天命為君王，符命與祥瑞都顯示得很明白。如今您擁有四州的地盤，人口一百萬戶，我謹將上天授予的使命歸獻給您，請您複興大業！”袁譚從青州來迎接袁術，想從下邳北方通過。曹操派遣劉備及將軍、清河人朱靈率軍進行攔截，袁術無法通過，再退回壽春。六月，袁術到達江亭，坐在隻輔著竹席的床上，歎息說：“我袁術竟落到這個地步嗎！”氣憤感慨成病，吐血而死。袁術的堂弟袁胤害怕曹操，不敢留在壽春，率領部曲帶著袁術的靈柩與家眷，投奔駐在皖城的廬江太守劉勳。前任廣陵郡太守徐得到傳國禦璽，獻給朝廷。
袁紹既克公孫瓚，心益驕，貢禦稀簡。主薄耿包密白紹，宜應天人，稱尊號。紹以包白事示軍府。僚屬皆言包妖妄，宜誅。紹不得已，殺包以自解。紹簡精兵十萬、騎萬匹，欲以攻許。沮授諫曰：“近討公孫瓚，師出曆年，百姓疲敝，倉庫無積，未可動也。宜務農息民，先遣使獻捷天子。若不得通，乃表曹操隔我王路，然後進屯黎陽，漸營河南，益作舟舡，繕修器械，分遣精騎抄其邊鄙，令彼不得安，我取其逸。如此，可坐定也。”郭圖、審配曰：“以明公之神武，引河朔之強眾，以伐曹操，易如覆手，何必乃爾！”授曰：“夫救亂誅暴，謂之義兵；恃眾憑強，謂之驕兵。義者無敵，驕者先滅。曹操奉天子以令天下，今舉師南向，於義則違。且廟勝之策，不在強弱。曹操法令既行，士卒精練，非公孫瓚坐而受攻者也。今棄萬安之術而興無名之師，竊為公懼之！”圖、配曰：“武王伐紂，不為不義。況兵加曹操，而雲無名？且以公今日之強，將士思奮，不及時以定大業，所謂天與不取，反受其咎，此越之所以霸，吳之所以滅也。監軍之計在於持牢，而非見時知機之變也。”紹納圖言，圖等因是譖授曰：“授監統內外，威震三軍，若其浸盛，何以製之！夫臣與主同者亡，此《黃石》之所忌也。且禦眾於外，不宜知內。”紹乃分授所統為三都督，使授及郭圖、淳於瓊各典一軍。騎都尉清河崔琰諫曰：“天子在許，民望助順，不可攻也！”紹不從。許下諸將聞紹將攻許，皆懼，曹操曰：“吾知紹之為人，誌大而智小，色厲而膽薄，忌克而少威，兵多而分畫不明，將驕而政令不一，土地雖廣，糧食雖豐，適足以為吾奉也。”孔融謂荀彧曰：“紹地廣兵強，田豐、許攸智士也，為之謀；審配、逄紀忠臣也，任其事；顏良、文醜勇將也，統其兵。殆難克乎！”彧曰：“紹兵雖多而法不整，田豐剛而犯上，許攸貪而不治，審配專而無謀，逄紀果而自用，此數人者，勢不相容，必生內變。顏良、文醜，一夫之勇耳，可一戰而禽也。”秋，八月，操進軍黎陽，使臧霸等將精兵入青州以扞東方，留於禁屯河上。九月，操還許，分兵守官渡。
袁紹消滅公孫瓚後，更加驕橫，對朝廷進貢的次數和數量減少。主簿耿包秘密向袁紹建議，應當應天順民，即位稱帝。袁紹把耿包的建議告訴軍府的官員，官員們一致認為耿包大逆不道，應該斬首。袁紹不得已，殺掉耿包以表白自己無意稱帝。袁紹挑選了精兵十萬，良馬萬匹，打算攻打許都。沮授勸阻他說：“近來討伐公孫瓚，連年出兵，百姓疲困不堪，倉庫中又沒有積蓄，不能出兵。應當抓緊農業生產，使百姓休養生息。先派遣使者將消滅公孫瓚的捷報呈獻天子，如果捷報不能上達天子，就可以上表指出曹操斷絕我們與朝廷的聯係，然後出兵進駐黎陽，逐漸向黃河以南發展。同時多造船隻，整修武器，分派精銳的騎兵去騷擾曹操的邊境，使他不得安定，而我們以逸待勞，這樣，坐著就可以統一全國。”郭圖、審配說：“以您用兵如神的謀略，統率北方的強兵，去討伐曹操，易如反掌，何必那樣費事？”沮授說：“用兵去救亂除暴，被稱為義兵；倚仗人多勢眾，被稱為驕兵。義兵無敵，驕兵先亡。曹操尊奉天子以號令天下，如今我們要是舉兵南下，就違背了群臣大義。而且，克敵製勝的謀略，不在於強弱。曹操法令嚴明，士兵訓練有素，不是公孫瓚那樣坐等被打的人。如今要舍棄萬全之計而出動無名之師，我為您擔憂！”郭圖、審配說：“周武王討伐商紂王，並不是不義；何況我們是討伐曹操，怎麼能說是師出無名？而且以您今天的強盛，將士們急於立功疆場，不乘此時機奠定大業，就正像古人所說的：‘不接受上天給予的賞賜，就會反受其害。’這正是春秋時期越國所以興盛，吳國所以滅亡的原因，監軍沮授的計策過於持重，不是隨機應變的謀略。”袁紹采納了郭圖等的意見。郭圖等乘機向袁紹講沮授的壞話，說：“沮授總管內外，威震三軍，如果勢力逐漸擴張，將怎樣控製他！臣下的權威與君主一樣，就一定會滅亡，這是兵書《黃石》指出的大忌。而且統軍在外的人，不應同時主持內部政務。”袁紹就把沮授所統領的軍隊分為三部分，由三位都督指揮，派沮授、郭圖與淳於瓊各統一軍。騎都尉、清河人崔琰勸阻袁紹說：“天子在許都，民心傾向於那邊，不能進攻！”袁紹不聽。許都的將領們聽說袁紹要來進攻，都心中害怕。曹操說：“我知道袁紹的為人，誌向很大而智謀短淺，外表勇武而內心膽怯，猜忌刻薄而缺少威信，人馬雖多而調度無方，將領驕橫而政令不一，他的土地雖然廣大，糧食雖然豐足，卻正好是為我們預備的。”孔融對荀說：“袁紹地廣兵強，有田豐、許攸這樣的智士為他出謀劃策，審配、逢紀這樣的忠臣為他辦事，顏良、文這樣的勇將為他統領軍隊，恐怕難以戰勝吧！”荀說：“袁紹的兵馬雖多，但法紀不嚴。田豐剛直，但昌犯上司；許攸貪婪，又治理無方；審配專權，卻沒有謀略；逢紀處事果斷，但自以為是。這幾個人，勢必不能相容，一定會生內訌。顏良、文不過是匹夫之勇，一仗就可以捉住他們。”秋季，八月，曹操進軍黎陽，派臧霸等充領精兵，到青州去保衛東方邊境，留於禁駐紮在黃河之畔。九月，曹操返回許都，分兵駐守官渡。
袁紹遣人招張繡，並與賈詡書結好。繡欲許之，詡於繡坐上，顯謂紹使曰：“歸謝袁本初，兄弟不能相容，而能容天下國士乎！”繡驚懼曰：“何至於此！”竊謂詡曰：“若此，當何歸？”詡曰：“不如從曹公。”繡曰：“袁強曹弱，又先與曹為仇，從之如何？”詡曰：“此乃所以宜從也。夫曹公奉天子以令天下，其宜從一也；紹強盛，我以少眾從之，必不以我為重，曹公眾弱，其得我必喜，其宜從二也；夫有霸王之誌者，固將釋私怨以明德於四海，其宜從三也。願將軍無疑！”冬，十一月，繡率眾降曹操，操執繡手，與歡宴，為子均取繡女，拜揚武將軍；表詡為執金吾，封都亭侯。關中諸將以袁、曹方爭，皆中立顧望。涼州牧韋端使從事天水楊阜詣許，阜還，關右諸將問：“袁、曹勝敗孰在？”阜曰：“袁公寬而不斷，好謀而少決；不斷則無威，少決則後事，今雖強，終不能成大業。曹公有雄才遠略，決機無疑，法一而兵精，能用度外之人，所任各盡其力，必能濟大事者也。”曹操使治書待禦史河東衛覬鎮撫關中，時四方大有還民，關中諸將多引為部曲。覬書與荀彧：“關中膏腴之地，頃遭荒亂，人民流入荊州者十萬餘家，聞本土安寧，皆企望思歸。而歸者無以自業，諸將各競招懷以為部曲，郡縣貧弱，不能與爭，兵家遂強，一旦變動，必有後憂。夫鹽，國之大寶也，亂來放散，宜如舊置使者監賣，以其直益市犁牛，若有歸民，以供給之，勤耕積粟以豐殖關中，遠民聞之，必日夜競還。又使司隸校尉留治關中以為之主，則諸將日削，官民日盛，此強本弱敵之利也。”彧以白操，操從之。始遣謁者仆射監鹽官，司隸校尉治弘農。關中由是服從。
袁紹派使者去拉攏張繡，並給張繡的謀士賈詡寫信，表示願與賈詡結交。張繡打算答應袁紹。賈詡在張繡招待袁紹使者時，高聲對使者說：“請回去為我們謝謝袁紹的好意，他與兄弟袁術不能相容，而能容天下的英雄豪傑嗎！”張繡又驚又怕，說：“怎麼至於這樣！”他悄悄地對賈詡說：“像現在這樣，咱們應當依靠誰？”賈詡說：“不如依靠曹操。”張繡說：“袁紹勢力雄厚，曹操勢單力孤，而且我們以前又與曹操結過怨仇，怎麼歸附他呢？”賈詡說：“正因為如此，才應當歸附曹操。曹操尊奉天子以號令天下，名正言順，這是應該歸附的第一條理由。袁紹強盛，我們以不多的人馬去投靠他，必定不會受到重視；而曹操勢單力薄，得到我們必然十分高興，這是應該歸附的第二條理由。抱有稱霸天下大誌的人，一定會拋棄私怨，以向四表明他的恩德，這是應該歸附的第三條理由。希望將軍不要疑慮。”冬季，十一月，張繡率部投降曹操。曹操握著張繡的手，與他一起歡宴，為兒子曹均娶張繡的女兒為妻。任命張繡為揚武將軍；上表推薦賈詡擔任執金吾，封都亭侯。關中地區的將領們看到袁紹與曹操正在爭鬥，都保持中立，坐觀成敗。涼州牧韋端派遣從事、天水人楊阜前往許都，楊阜返回後，關中將領們問他：“袁紹與曹操相爭，將會誰勝誰敗？”楊阜說：“袁公寬容而不果斷，好謀而遲疑不決；不果斷就沒有威信，遲疑不決就會錯過時機，如今雖強，但終究不能成就大業。曹公有雄才大略，當機立斷，毫不遲疑，法令統一，兵強馬壯，能不拘一格地任用人才，部下各盡其力，一定能成就大業。”曹操派治書侍禦史、河東人衛覬鎮撫關中地區。當時有許多難民歸來，關中的將領們大多把他們收容下來，作為部曲。衛覬寫信給荀說：“關中土地肥沃，不久前遭受戰亂，百姓流入荊州的有十萬餘家。聽說家鄉安寧，都盼望返回故鄉。但回鄉的人無法自立謀生，將領們爭相招攬他們，作為部曲。郡、縣貧弱，沒有力量與將領們抗拒，於是將領們勢力擴大，一旦發生變故，必然會有後患。鹽，是國家的重要財富，戰亂以來無人管理，應當依照過去的製度，設置使者負責專賣，用專賣的收入去購買農具、耕牛，如果有返鄉的百姓，就供應他們，讓他們辛勤耕作，廣積糧食，使關中富裕起來。流亡遠方的百姓知道後，必定不分晝夜地爭著歸來。還應該讓司隸校尉留駐關中，主持關中地區事務。這樣，將領們的勢力就會日益削弱，官府與百姓就會日益強盛，這是強固根本，削弱敵人的好辦法。”荀把衛覬的建議報告給曹操，被曹操采納。於是開始派遣謁者仆射主管鹽政事務，監督專賣，將司隸校尉的官署設在弘農。關中地區從此受到朝廷控製。
袁紹使人求助於劉表，表許之而竟不至，亦不援曹操。從事中郎南陽韓嵩、別駕零陵劉先說表曰：“今兩雄相持，天下之重在於將軍。若欲有為。起乘其敝可也；如其不然，固將擇所宜從。豈可擁甲十萬，坐觀成敗，求援而不能助，見賢而不肯歸。此兩怨必集於將軍，恐不得中立矣。曹操善用兵，賢俊多歸之，其勢必舉袁紹，然後移兵以向江、漢，恐將軍不能禦也。今之勝計，莫若舉荊州以附曹操，操必重德將軍。長享福祚。垂之後嗣，此萬全之策也。”蒯越亦勸之。表狐疑不斷，乃遣嵩詣許，曰：“今天下未知所定，而曹操擁天子都許，君為我觀其釁。”嵩曰：“聖達節，次守節。嵩，守節者也。夫君臣名定，以死守之。今策名委質，唯將軍所命，雖赴湯蹈火，死無辭也。以嵩觀之，曹公必得誌於天下。將軍能上順天子，下歸曹公，使嵩可也；如其猶豫，嵩至京師，天子假嵩一職，不獲辭命，則成天子之臣，將軍之故吏耳。在君為君，則嵩守天子之命，義不得複為將軍死也。惟加重思，無為負嵩！”表以為憚使，強之。至許，詔拜嵩侍中、零陵太守。及還，盛稱朝廷、曹公之德，勸表遣子入侍。表大怒，以為懷貳，大會寮屬，陳兵，持節，將斬之，數曰：“韓嵩敢懷貳邪！”眾皆恐，欲令嵩謝，嵩不為動容，徐謂表曰：“將軍負嵩，嵩不負將軍！”且陳前言。表妻蔡氏諫曰：“韓嵩，楚國之望也；且其言直，誅之無辭。”表猶怒，考殺從行者，知無它意，乃弗誅而囚之。
袁紹派使者向荊州牧劉表請求援助，劉表應許他的請求，但援軍始終不到，而他也不幫助曹操。從事中郎、南陽人韓嵩和別駕、零陵人劉先勸劉表說：“如今袁紹、曹操兩雄相持，天下的重心在於將軍。如果您想有所作為，可以乘他們鬥得兩敗俱傷時起兵；如果沒有那個意思，就應當選擇所應歸附的對象，進行援助。怎麼能擁兵十萬，坐觀成敗，遇到求援而不能相助，看見賢能的人而不肯歸附！這樣，雙方的怨恨必定都集中到您身上，您恐怕就不能中立了。曹操善於用兵，賢才俊傑多為他效力，勢必戰勝袁紹，然後他再進軍長江、漢水一帶，恐怕將軍您抵禦不住。如今最好的辦法，不如將荊州歸附曹操，曹操一定會感激將軍，將軍就可以長享福運，並可傳給後代，這是萬全之策。”蒯越也勸劉表這樣作，劉表猶豫不決，於是派韓嵩前往許都，對韓嵩說：“如今天下不知誰能最後勝利，而曹操擁戴天子，建都於許縣，你為我去觀察一下那裏的形勢。”韓嵩說：“聖人可以通達權變，次者隻能嚴守節操。我是個守節的人，君臣名分一定，就以死守之。如今我作為將軍的僚屬，隻服從您的命令，赴湯蹈火，雖死不辭。據我看來，曹操一定會統一天下。如果將軍能上尊天子，下歸曹操，就可以派我出使許都；如果將軍猶豫不決，我到京城，萬一天子授予我一個官職，又無法辭讓，則我就成為天子之臣，隻是將軍的舊部了。既成為天子的臣屬，便遵奉天子的命令，在大義上就不能再為將軍效命了。請您三思，不要辜負了我的一腔忠誠！”劉表以為韓嵩害怕出使到許都，就強迫他去。韓嵩到達許都，獻帝下詔，任命韓嵩為侍中、零陵郡太守。韓嵩從許都返回後，盛讚朝廷與曹操的恩德，勸劉表把兒子送到朝廷做人質。劉表大怒，認為韓嵩有二心，就召集全體僚屬，排列武士，手持代表天子權力的符節，打算殺死韓嵩。劉表責問韓嵩說：“韓嵩，你竟敢懷有二心嗎！”大家都為他擔心，勸他向劉表謝罪。韓嵩不動聲色，態度從容地對劉表說：“是將軍辜負了我，我並沒有辜負將軍！”就把自己以前說過的話又重複了一遍。劉表的妻子蔡氏勸告劉表說：“韓嵩是楚地有名望的人士，而且他的話有理，殺他沒有罪名。”劉表仍然怒氣不息，用重刑拷問跟隨韓嵩出使的官員，有的被拷打致死，終於知道韓嵩沒有背叛自己的意思，就未殺韓嵩，而把他囚禁起來。
揚州賊帥鄭寶欲略居民以赴江表，以淮南劉曄，高族名人，欲劫之使唱此謀，曄患之。會曹操遣使詣州，有所案問，曄要與歸家，寶來候使者，曄留與宴飲，手刃殺之，斬其首以令寶軍曰“曹公有令，敢有動者，與寶同罪！”其眾數千人皆龍言服，推曄為主。曄以其眾與廬江太守劉勳，勳怪其故，曄曰：“寶無法製，其眾素以鈔略為利。仆宿無資，而整齊之，必懷怨難久，故以相與耳！”勳以袁術部典眾多，不能贍，遣從弟偕求米於上繚諸宗帥，不能滿數，偕召勳使襲之。孫策惡勳兵強，偽卑辭以事勳曰：“上繚宗民數欺鄙郡，欲擊之，路不便。上繚甚富實，願君伐之，請出兵以為外援。”且以珠寶、葛越賂勳。勳大喜，外內盡賀，劉曄獨否，勳問其故，對曰：“上繚雖小，城堅池深，攻難守易，不可旬日而舉也。兵疲於外而國內虛，策乘虛襲我，則後不能獨守。是將軍進屈於敵，退無所歸，若軍必出，禍今至矣。”勳不聽，遂伐上繚；至海昏，宗帥知之，皆空壁逃遷，勳了無所得。時策引兵西擊黃祖，行及石城，聞勳在海昏，策乃分遣從兄賁、輔將八千人屯彭澤，自與領江夏太守周瑜將二萬人襲皖城，克之，得術、勳妻子及部曲三萬餘人；表汝南李術為廬江太守，給兵三千人以守皖城，皆徙所得民東詣吳。勳還至彭澤，孫賁、孫輔邀擊，破之。勳走保流沂，求救於黃祖，祖遣其子射率船軍五千人助勳。策複就攻勳，大破之，勳北歸曹操，射亦遁走。策收得勳兵二千餘人，船千艘，遂進擊黃祖。十二月，辛亥，策軍至沙羨，劉表遣從子虎及南陽韓晞，將長矛五千來救祖。甲寅，策與戰，大破之，斬晞。祖脫身走，獲其妻子及船六千艘，士卒殺溺死者數萬人。
揚州地區叛匪首領鄭寶打算裹脅百姓到長江以南，他認為淮南人劉曄出身皇族，本人名望又高，準備劫持劉曄，以劉曄的名義來發動此事，劉曄對此很憂慮。正好曹操派遣使者到揚州來調查一件事情，劉曄就邀請使者同自己一道回家。鄭寶前來拜見使者，劉曄留他參加宴會。在宴會上，劉曄親手用刀殺死鄭寶，砍下他的頭顱。然後，拿著鄭寶的人頭，命令鄭寶的部下：“曹公有命令，膽敢不服從命令的，與鄭寶同罪。”鄭寶部下有數千人，都被鎮服，推舉劉曄作首領。劉曄把這數千人交給廬江郡太守劉勳，劉勳很奇怪，詢問原因。劉曄說：“鄭寶軍中沒有紀律，部眾向來靠搶掠百姓取利。我一向沒有資才，而又要對他們進行整編，必然會引起怨恨，局麵難以持久，所以把這些人交給您管轄。”劉勳因為收容袁術的部屬太多，糧草供應不上，就派遣堂弟劉偕向上繚的宗黨首領們征集糧草。上繚宗黨首領們未能滿足劉偕的要求，劉偕就通知劉勳，請他派兵進行襲擊。會稽郡太守孫策對劉勳的強大勢力頗為忌憚，假裝言辭謙卑地對劉勳表示順服說：“上繚的宗黨民眾，屢次欺負本郡，我打算進攻他們，但路遠不便。上繚很為富庶，希望您進兵討伐，我願出兵作為外援。”並用珠寶和葛布來賄賂劉勳。劉勳大喜，內外一致向他祝賀，隻有劉曄不以為然。劉勳問他原因，劉曄說：“上繚雖小，但城堡堅固，壕溝深廣，易守難攻，不會在十天之內攻克。大軍被困在堅城之下而後方空虛，如果孫策乘虛襲擊我們，後方便難於自守。這樣，則將軍進不能攻陷敵城，退又無家可歸。因此，如果大軍一定要出，災禍今天就會到來。”劉勳不聽，於是討伐上繚。大軍到達海昏，宗黨首領聽到風聲，全都趕快逃跑，隻留下空城，劉勳什麼也沒有搶到。這時，孫策率兵向西進攻黃祖，走到石城，聽說劉勳在海昏，就分派堂兄孫賁、孫輔率領八千人駐在彭澤，自己與兼任江夏郡太守的周瑜率領二萬人襲擊劉勳的根據地皖城，攻克該城，俘虜了袁術與劉勳的家眷以及部曲三萬餘人。孫策上表推薦汝南人李術擔任廬江郡太守，撥給他三千士兵，守衛皖城，把其餘被俘的人都東遷到自己控製的吳郡。劉勳率軍返回，到達彭澤，受到孫賁、孫輔的截擊，大敗。劉勳退守流沂，向黃祖求救，黃祖派兒子黃射率五千水軍來援助劉勳。孫策再次前來進攻劉勳，劉勳大敗，向北投奔曹操，黃射也逃走了。孫策收編了劉勳部下的士兵二千餘人，俘獲了一千艘船隻，乘勢進攻黃祖。十二月，辛亥（初八），孫策進軍到沙羨，劉表派遺遣侄子劉虎與大將南陽人韓，率領五千名手持長矛的士兵來救黃祖。甲寅（十一日），兩軍會戰，孫策大敗敵軍，斬殺韓。黃祖脫身脫逃走，黃祖的家眷及戰船六千艘被孫策俘獲，黃祖部下士兵被殺死及淹死的有數萬人。
策盛兵將徇豫章，屯於椒丘，謂功曹虞翻曰：“華子魚自有名字，然非吾敵也。若不開門讓城，金鼓一震，不得無所傷害。卿便在前，具宣孤意。”翻乃往見華歆曰：“竊聞明府與鄙郡故王府君齊名中州，海內所宗，雖在東垂，常懷瞻仰。”歆曰：“孤不如王會稽。”翻複曰：“不早豫章資糧器仗，士民勇果，孰與鄙郡？”歆曰：“大不如也。”翻曰：“明府言不如王會稽，謙光之譚耳；精兵不如會稽，實如尊教。孫討逆智略超世，用兵如神，前走劉揚州，君所親見；南定鄙郡，亦君所聞也。今欲守孤城，自料資糧，已知不足，不早為計，悔無及也。今大軍已次椒丘，仆便還去，明日日中迎檄不到者，與君辭矣。”歆曰：“久在江表，常欲北歸；孫會稽來，吾便去也。”乃夜作檄，明旦，遣吏齎迎。策便進軍，歆葛巾迎策，策謂歆曰：“府君年德名望，遠近所歸；策年幼稚，宜修子弟之禮。”便向歆拜，禮為上賓。
孫策統大軍準備進攻豫章郡，駐紮在椒丘，他對功曹虞翻說：“華歆雖有名望，但不是我的對手。如果他不開門讓城，一旦發動進攻，不會沒有死傷。請你就在他的麵前，講明我的意思。”虞翻就先去拜見華歆，說：“聽說您與我郡的前任太守王郎在中原地區都享有盛名，受到海內的一致尊崇，雖然我居住在偏遠的東方，心中常常景仰。”華歆說：“我不如王朗。”虞翻又說：“不知豫章郡的糧草儲存，武器裝備以及民眾的勇敢鬥誌，比我們會稽郡如何？”華歆說：“遠遠比不上。”虞翻說：“您說名望不如王朗，是謙虛之詞；但兵力精強比不上會稽，則正如您的判斷。孫將軍智謀出眾，用兵如神。以前，他攻破揚州刺史劉繇，是您親眼所見；再向南平定我們會稽郡，您也一定有耳聞。如今，你要固守孤城，自己已知糧草不足，不早作打算，後悔就來不及了。現在孫將軍大軍已到椒丘，我這就回去，如果明天中牛迎接孫將軍的檄文還沒送到，我就不能與您再見了。”華歆說：“我久在江南，常想北歸家鄉，孫將軍一到，我就離開。”於是，華歆連夜趕寫迎接孫策的檄文，第二天一早，就派人送到孫策軍前。孫策隨即領軍前進，華歆頭戴葛巾，身著便裝迎接孫策。孫策對華歆說：“您年高德劭，名滿天下，深為遠近人心所歸；我年幼識淺，應當用子弟拜見長輩的禮節見您。”於是，孫策按照子弟的禮節拜見華歆，將華歆尊為上賓。
孫盛曰：歆既無夷、皓韜邈之風，又失王臣匪躬之操，橈心於邪儒之說，交臂於陵肆之徒，位奪節墮，咎孰大焉！
孫盛曰：華歆既沒有伯夷與商山四皓那樣不慕榮利的高風亮節，又失去朝廷大臣盡忠忘私的操守，卻屈從邪惡書生的遊說，結交孫策那樣的橫行之徒，官位被奪，氣節墮毀，有什麼過錯比這更大的呢！
策分豫章為廬陵郡，以孫賁為豫章太守，孫輔為廬陵太守。會僮芝病，輔遂進屯廬陵，留周瑜鎮巴丘。孫策之克皖城也，撫視袁術妻子；及入豫章，收載劉繇喪，善遇其家。士大夫以是稱之。會稽功曹魏騰嚐策意，策將殺之，眾憂恐，計無所出。策母吳夫人倚大井謂策曰：“汝新造江南，其事未集，方當優賢禮士，舍過錄功。魏功曹在公盡規，汝今日殺之，則明日人皆叛汝。吾不忍見禍之及，當先投此井中耳！”策大驚，遽釋騰。初，吳郡太守會稽盛憲舉高岱孝廉。許貢來領郡，岱將憲避難於營帥許昭家。烏程鄒佗、錢銅及嘉興王晟等各聚眾萬餘或數千人，不附孫策。策引兵撲討，皆破之，進攻嚴白虎。白虎兵敗，奔餘杭，投許昭。程普請擊昭，策曰：“許昭有義於舊君，有誠於故友，此丈夫之誌也。”乃舍之。
孫策分豫章郡，另立廬陵郡，委任孫賁為豫章郡太守，孫輔為廬陵郡太守，恰好占據廬陵的僮芝有病，孫輔就進軍攻取廬陵，留周瑜鎮守巴丘。孫策攻克皖城時，安撫照顧袁術的妻子家小；等到他進入豫章，又運送劉繇的棺柩，厚待劉繇的家屬。士大夫因此而稱讚孫策。會稽郡功曹魏騰曾經得罪孫策，孫策要殺死他，眾官員憂慮恐懼，卻又無計可施。孫策的母親吳夫人倚著大井的欄杆，對孫策說：“你剛剛開創江南的局麵，諸事都還沒有安頓，正應該禮賢下士，不念過失，隻記功勞。魏功曹在公事上盡職盡責，你今天殺了他，那麼明天別人都會背叛你。我不忍心見到大禍監頭，應當先投到這個井裏自盡！”孫策大驚，趕快釋放魏騰。當初，吳郡太守、會稽人盛憲曾推薦高岱為孝廉，許貢來接管吳郡，高岱就把盛憲藏在營帥許昭家中避難。烏程人鄒佗、錢銅以及嘉興人王晟等，每人都擁有部眾一萬餘人或數千人，不肯歸附孫策。本年，孫策進軍討伐，將他們全部擊破，就又揮軍進討嚴白虎。嚴白虎戰敗，逃到餘杭，投奔許昭。孫策部將程普請求進擊許昭，孫策說：“許昭對過去的長官有義，對老朋友有誠，這正是大丈夫應有的誌氣。”於是，沒有進軍去逼迫許昭。
曹操複屯官渡。操常從士徐他等謀殺操，入操帳，見校尉許褚，色變，褚覺而殺之。
曹操又進駐官渡。曹操身邊的侍衛徐他等策劃謀殺曹操。他們進入曹操的營帳，剛想動手，見到校尉許褚，臉色大變。許褚發覺，將徐他等殺死。
初，車騎將軍董承稱受帝衣帶中密詔，與劉備謀誅曹操。操從容謂備曰：“今天下英雄，惟使君與操耳，本初之徒，不足數也！”備方食，失匕箸，值天雷震，備因曰：“聖人雲：‘迅雷風烈必變’，良有以也。”遂與承及長水校尉種輯、將軍吳子蘭、王服等同謀。會操遣備與硃靈邀袁術，程昱、郭嘉、董昭皆諫曰：“備不可遣也！”操悔，追之，不及。術既南走，硃靈等還。備遂殺徐州刺史車胄，留關羽守下邳，行太守事，身還小沛。東海賊昌豨及郡縣多叛操為備。備眾數萬人，遣使與袁紹連兵。操遣司空長史沛國劉岱、中郎將扶風王忠擊之，不克。備謂岱等曰：“使汝百人來，無如我何；曹公自來，未可知耳！”
當初，車騎將軍董承聲稱接受了獻帝衣帶中的密詔，與劉備一起密謀刺殺曹操。一天，曹操從容地對劉備說：“如今天下的英雄，隻有您和我罷了，袁紹之流，是算不上數的！”劉備正在吃東西，匙子和筷子跌落，正遇到天上打雷，劉備乘機說：“聖人說：‘遇到迅雷和暴風，使人改變臉色。’真是這樣。”事後，劉備便與董承以及長水校尉種輯、將軍吳子蘭、王服等一同策劃。這時，曹操派遣劉備與朱錄去截擊袁術，程昱、郭嘉、董昭等都勸阻曹操，說：“不可派遣劉備率兵外出！”曹操後悔，派人去追，沒有追上。袁術既向南退回壽春，朱靈等班師加朝。劉備就殺死徐州刺史車胄，留關羽鎮守下邳，代理下邳郡太守，自己回到小沛。車海亂匪首領昌以及其他郡縣多背叛曹操，歸附劉備。劉備擁有部眾數萬人，派使者與袁紹聯係會師。曹操派遣司空長史、沛國人劉岱和中郎將、扶風人王忠率軍進攻劉備，劉貸等失利。劉備對劉岱等人說：“像你們這樣的，來上一百個，也不能把我怎麼樣；如果曹公親自來，勝負就難以預料了。”
孝獻皇帝戊建安五年（庚辰，公元二零零年）
建安五年（庚辰，公元200年）
春，正月，董承謀泄；壬子，曹操殺承及王服、種輯，皆夷三族。操欲自討劉備，諸將皆曰：“與公爭天下者，袁紹也，今紹方來而棄之東，紹乘人後，若何？”操曰：“劉備，人傑也，今不擊，必為後患。”郭嘉曰：“紹性遲而多疑，來必不速。備新起，眾心未附，急擊之，必敗。”操師遂東。冀州別駕田豐說袁紹曰：“曹操與劉備連兵，未可卒解。公舉軍而襲其後，可一往而定。”紹辭以子疾，未得行。豐舉杖擊地曰：“嗟乎！遭難遇之時，而以嬰兒病失其會，惜哉，事去矣！”曹操擊劉備，破之，獲其妻子；進拔下邳，禽關羽；又擊昌豨，破之。備奔青州，因袁譚以歸袁紹。紹聞備至，去鄴二百裏迎之，駐月餘，所亡士卒稍稍歸之。
春季，正月，董承的密謀敗露。壬子（疑誤），曹操殺死董承和王服、種輯，並將他們的三族全部屠滅。曹操打算親自出馬討伐劉備，將領們都說：“與您爭奪天下的是袁紹，如今袁紹大軍壓境，而您卻向東討伐劉備，如果袁紹在背後進行攻擊，怎麼辦？”曹操說：“劉備是人中豪傑，如今不進攻他，必定成為後患。”郭嘉說：“袁紹性情遲鈍，而且多疑，即使來進攻，也必定不會很快。劉備剛剛創立基業，人心還沒有完全歸附，趕快進攻，一定能將劉備擊敗。”曹操於是揮師東征劉備。冀州別駕田豐鄧袁紹說：“曹操與劉備交戰，不會立即分出勝負，將軍率軍襲擊他的後方，可以一舉成功。”袁紹因兒子患病而推辭，未能出兵。田豐舉杖擊地說：“唉！遇到這種難得的機會，卻因為嬰兒的病而放棄，可惜啊，大事完了！”曹操進攻劉備，將劉備打敗，俘虜了他的妻子家小。曹操接著攻克下邳，捉住關羽，又擊敗昌。劉備逃奔青州，通過袁譚投奔袁紹。袁紹聽說劉備來到，出鄴城二百裏，親自去迎接劉備。劉備在鄴城住了一個多月，被打散的士兵遂漸回到劉備身邊。
曹操還軍官渡，紹乃議攻許，田豐曰：“曹操既破劉備，則許下非複空虛。且操善用兵，變化無方，眾雖少，未可輕也，今不如以久持之。將軍據山河之固，擁四州之眾，外結英雄，內修農戰，然後簡其精銳，分為奇兵，乘虛迭出以擾河南，救右則擊其左，救左則擊其右，使敵疲於奔命，民不得安業，我未勞而彼已困，不及三年，可坐克也。今釋廟勝之策而決成敗於一戰，若不如誌，悔無及也。”紹不從。豐強諫忤紹，紹以為沮眾，械係之。於是移檄州郡，數操罪惡。二月，進軍黎陽。沮授臨行，會其宗族，散資財以與之曰：“勢存則威無不加，勢亡則不保一身，哀哉！”其弟宗曰：“曹操士馬不敵，君何懼焉？”授曰：“以曹操之明略，又挾天子以為資，我雖克伯珪，眾實疲敝，而主驕將忲，軍之破敗，在此舉矣。揚雄有言：‘六國蚩蚩，為嬴弱姬。’其今之謂乎！”
曹操率軍回到官渡，袁紹才開始計議進攻許都。田豐說：“曹操既然擊敗劉備，則許都已不再空虛。而且曹操善於用兵，變化無窮，兵馬雖少，卻不可輕視。現在，不如按兵不動，與他相持。將軍據守山川險固，擁有四州的民眾，對外結交英雄，對內抓緊農耕，加強戰備。然後，挑選精銳之士，分出來組成奇兵，頻繁攻擊薄弱之處，擾亂黃河以南。敵軍救右，我軍則擊其左；救左，則擊其右，使得敵軍疲於奔命，百姓無法安心生產，我們沒有勞苦，而敵軍已經陷入困境，不到三年，就可坐等勝利。現在放棄必勝的謀略，而要以一戰來決定成敗，萬一不能如願，後悔就來不及了。”袁紹沒有采納。田豐竭力勸諫，冒犯了袁紹，袁紹認為田豐擾亂軍心，給他戴上刑具，關押起來。於是，袁紹用公文通告各州、郡，宣布曹操的罪狀。二月，袁紹進軍黎陽。沮授在出軍前，召集宗族，把自己的家產分給族人，說：“人勢則權威無所不加，失勢則連自己性命民保不住，真是可悲！”他弟弟沮宗說：“曹操的兵馬比不上我軍，您為什麼害怕呢？”沮授說：“憑曹操的智慧與謀略，又挾持天子作為資本，我們雖戰敗公孫瓚，但士兵實際上已經疲憊，加上主上驕傲，將領奢侈，全軍複沒，就在這一仗了。揚雄曾經說過：‘六國紛紛擾擾，隻不過是為秦取代周而效勞。’這說的是今天啊！”
振威將軍程昱以七百兵守鄄城。曹操欲益昱兵二千，昱不肯，曰：“袁紹擁十萬眾，自以所向無前，今見昱少兵，必輕易，不來攻。若益昱兵，過則不可不攻，攻之必克，徒兩損其勢，願公無疑。”紹聞昱兵少，果不往，操謂賈詡曰：“程昱之膽，過於賁、育矣！”
振威將軍程昱率七百人守鄄城。曹操打算給他增加二千名士兵，程昱不肯，說：“袁紹擁兵十萬，自以為所向無前，看到我兵力溥弱，一定瞧不起，不會來攻。如給我增兵，則袁紹大軍經過就不會不進攻，進攻必然攻克，那就白白損失您和我兩處的實力，請您不必擔心。”袁紹聽說程昱兵少，果然沒去進攻。曹操對賈詡說：“程昱的膽量，超過古代勇士孟賁和夏育了！”
袁紹遣其將顏良攻東郡太守劉延於白馬，沮授曰：“良性促狹，雖驍勇，不可獨任。”紹不聽。夏，四月，曹操北救劉延。荀攸曰：“今兵少不敵，必分其勢乃可。公到延津，若將渡兵向其後者，紹必西應之，然後輕兵襲白馬，掩其不備，顏良可禽也。”操從之，紹聞兵渡，即分兵西邀之。操乃引軍兼行趣白馬，未至十餘裏，良大驚，來逆戰。操使張遼、關羽先登擊之。羽望見良麾蓋，策馬刺良於萬眾之中，斬其首而還，紹軍莫能當者。遂解白馬之圍，徙其民，循河而西。紹渡河追之，沮授諫曰：“勝負變化，不可不詳。今宜留屯延津；分兵官渡，若其克獲，還迎不晚，設其有難，眾弗可還。”紹弗從。授臨濟歎曰：“上盈其誌，下務其功，悠悠黃河，吾其濟乎！”遂以疾辭。紹不許而意恨之，複省其所部並屬郭圖。紹軍至延津南，操勒兵駐營南阪下，使登壘望之，曰：“可五六百騎。”有頃，複白：“騎稍多，步兵不可勝數。”操曰：“勿複白。”令騎解鞍放馬。是時，白馬輜重就道，諸將以為敵騎多，不如還保營。荀攸曰：“此所以餌敵，如何去之！”操顧攸而笑。紹騎將文醜與劉備將五六千騎前後至。諸將複白：“可上馬。”操曰：“未也。”有頃，騎至稍多，或分趣輜重。操曰：“可矣！”乃皆上馬。時騎不滿六百，遂縱兵擊，大破之，斬醜。醜與顏良，皆紹名將也，再戰，悉禽之，紹軍奪氣。
袁紹派大將顏良到白馬進攻東郡太守劉延，沮授說：“顏良性情急躁狹隘，雖然驍勇，但不可讓他獨當一麵。”袁紹不聽。夏季，四月，曹操率軍向北援救劉延。荀攸說：“如今我們兵少，不是袁軍的對手，隻有分散他的兵力才行。您到延津後，做出準備渡河襲擊袁紹後方的樣子，袁紹必然向西應戰。然後，您率軍輕裝急進，襲擊白馬，攻其不備，就可擊敗顏良。”曹操聽從了荀攸的計策。袁紹聽說曹軍要渡河，就分兵向西阻截。曹操於是率軍急速向白馬挺進，還差十餘裏，顏良才得到消息，大吃一驚，前來迎戰。曹操派張遼、關羽作先鋒，關羽望見顏良的旌旗傘蓋，策馬長驅直入，在萬眾之中刺死顏良，斬下他的頭顱而歸，袁紹軍中無人能夠抵擋。於是，解開白馬之圍，曹操把全城百姓沿黃河向西遷徒。袁紹要渡過黃河進行追擊，沮授勸阻他說：“勝負之間，變化無常，不能不慎重考慮。如今應當把大軍留駐在延津，分出部分軍隊去官渡，如果他們告捷，回來迎接大軍也不晚，如果大軍渡河南下，萬一失利，大家就沒有退路了。”袁紹不聽他的勸告。沮授在渡河時歎息著說：“主上狂妄自大，下邊將領隻會貪功，悠悠黃河，我們能成功嗎？”於是，沮授稱病辭職。袁紹不批準，但心中懷恨，就又解除沮授的兵權，把他所率領的軍隊全部撥歸郭圖指揮。袁紹大軍到達延津以南，曹操部署軍隊在南阪下安營，派人登上營壘望。望的人報告說：“敵軍大約有五六百騎兵。”一會兒，又報告說：“騎兵逐漸增多，步兵不可勝數。”曹操說：“不必再報告了。”命令騎兵解下馬鞍，放馬休息。這時，從白馬運送的輜重已經上路，將領們認為敵軍騎兵多，不如回去守衛營壘。荀攸說：“這正是引敵上鉤，怎麼能離開？“曹操看著荀攸微微一笑。袁紹的騎兵將領文與劉備率領五六千騎兵先後趕到，曹軍將領們都說：“可以上馬了。”曹操說：“還沒到時候。”又過了一會兒，袁軍的騎兵更多了，有的已分別攻擊曹軍的輜重車隊，曹操說：“時候到了。”於是曹軍全體騎兵上馬。當時曹軍騎兵不到六百人，曹操揮軍猛擊，大破袁軍，斬殺文。文與顏良都是袁紹軍中有名的大將，兩次交戰，先後被曹軍殺死，袁紹軍中士氣大衰。
初，操壯關羽之為人，而察其心神無久留之意，使張遼以其情問之，羽歎曰：“吾極知曹公待我厚；然吾受劉將軍恩，誓以共死，不可背之。吾終不留，要當立效以報曹公乃去耳。”遼以羽言報操，操義之，及羽殺顏良，操知其必去，重加賞賜。羽盡封其所賜，拜書告辭，而奔劉備於袁軍。左右欲追之，操曰：“彼各為其主，勿追也。”
起初，曹操欣賞關羽的為人，但觀察關羽的心思，沒有久留之意，就派張遼去了解關羽的想法，並羽歎息說：“我十分明白曹公待我情義深厚，但我受劉將軍厚恩，已發誓與他同生死，共患難，不能背棄誓言。我最終不會留在這裏，但要立功報答曹公後才離去。”張遼把關羽的話報告給曹操，曹操佩服他的義氣。等到關羽殺死顏良後，曹操知道他一定要去，就重加賞賜。關羽把所有曹操賞賜的東西都封存起來，留下一封拜別的書信向曹操辭行，就到袁紹軍投奔劉備。曹操的左右將領要去追趕關羽，曹操說：“他是各為其主，不要去追。”
操還軍官渡，閻柔遣使詣操，操以柔為烏桓校尉。鮮於輔身見操於官渡，操以輔為右度遼將軍，還鎮幽土。
曹操回軍官渡，閻柔派遣使者拜見曹操，曹操任命閻柔為烏桓校尉。鮮於輔親自到官渡拜見曹操，曹操任命他為右度遼將軍，回去鎮守幽州。
廣陵太守陳登治射陽，孫策西擊黃祖，登誘嚴白虎餘黨，圖為後害，策還擊登，軍到丹徒，須待運糧。初，策殺吳郡太守許貢，貢奴客潛民間，欲為貢報仇。策性好獵，數出驅馳，所乘馬精駿，從騎絕不能及，卒遇貢客三人，射策中頰，後騎尋至，皆刺殺之。策創甚，召張昭等謂曰：“中國方亂，以吳、越之眾，三江之固，足以觀成敗，公等善相吾弟！”呼權，佩以印綬，謂曰：“舉江東之眾，決機於兩陳之間，與天下爭衡，卿不如我；舉賢任能，各盡其心以保江東，我不如卿。”丙年，策卒，時年二十六。權悲號，未視事，張昭曰：“孝廉，此寧哭時邪！”乃改易權服，扶令上馬，使出巡軍。昭率僚屬，上表朝廷，下移屬城，中外將校，各令奉職，周瑜自巴丘將兵赴喪，遂留吳，以中護軍與張昭共掌眾事。時策雖有會稽、吳郡、丹楊、豫章、廬江、廬陵，然深險之地，猶未盡從，流寓之士，皆以安危去就為意，未有君臣之固，而張昭、周瑜等謂權可與共成大業，遂委心而服事焉。
廣陵郡太守陳登把郡府設在射陽，孫策向西攻擊黃祖，陳登引誘嚴白虎的餘黨，準備在孫策後方起事。孫策率軍回擊陳登，先駐在丹徒，等待運輸糧草。當初，孫策曾殺死吳郡太守許貢，許貢的家奴和門客藏在民間，打算為許貢報仇。孫策性喜打獵，經常在外追趕野獸，他騎的一匹駿馬速度極快，衛士們的馬根本追不上。孫策乘馬驅馳時，突然遇到許貢的三個門客，他們用箭射中孫策麵頰，後麵的衛士騎馬隨即將門客全部刺殺。孫策受傷很重，召喚張昭等人，對他們說：“中原正在大亂，以吳、越的人力，據守三江險要，足以坐觀成敗。你們一定要好好輔佐我的弟弟！”把孫權叫來，把印綬給孫權佩上，對孫權說：“率領江東的人馬，決戰於疆場，與天下英雄相爭，你不如我；遴選賢才，任用能臣，使他們各盡忠心，保守江東，我不如你。”四月，丙午（初四），孫策去世，當時他二十六歲。孫權悲痛號哭，沒有去主持軍政事務。張昭對他說：“孫孝廉，這難道是哭的時候嗎？”於是給孫權換好官服，扶孫權上馬，要他出去巡視軍營。張昭率領僚屬，向朝廷上表奏報孫策的死訊，並通知屬下郡、縣，命令各地官吏和大小將領都嚴守崗位。周瑜從巴丘率兵前來奔喪，就留在吳郡，擔任中護軍，與張昭一起主持軍政事務。當時孫策雖然已經占有會稽、吳郡、丹陽、豫章、廬江、廬陵這幾個郡，但偏遠山區，還未全部控製。流亡客居在江南的士大夫，也還懷有暫時避難的想法，與孫策、孫權未建立起穩定的君臣關係。但張昭、周瑜等人認為可以與孫權共同完成大業，於是盡心盡力地為孫權效力。
秋，七月，立皇子馮為南陽王；壬午，馮薨。
秋季，七月，獻帝封皇子劉馮為南陽王。壬午（十二日），劉馮去世。
汝南黃巾劉辟等叛曹操應袁紹，紹遣劉備將兵助辟，郡縣多應之。紹遣使拜陽安都尉李通為征南將軍，劉表亦陰招之，通皆拒焉。或勸通從紹，通按劍叱之曰：“曹公明哲，必定天下；紹雖強盛，終為之虜耳。吾以死不貳。”即斬紹使，送印綬詣操。通急錄戶調，朗陵長趙儼見通曰：“方今諸郡並叛，獨陽安懷附，複趣收其綿絹，小人樂亂，無乃不可乎？”通曰：“公與袁紹相持甚急，左右郡縣背叛乃爾，若綿絹不調送，觀聽者必謂我顧望，有所須待也。”儼曰：“誠亦如君慮，然當權其輕重。小緩調，當為君釋此患。”乃書與荀彧曰：“今陽安郡百姓困窮，鄰城並叛，易用傾蕩，乃一方安危之機也。且此郡人執守忠節，在險不貳，以為國家宜垂慰撫。而更急斂綿絹，何以勸善！”彧即白操，悉以綿絹還民，上下歡喜，郡內遂安。通擊群賊瞿恭等，皆破之。遂定淮、汝之地。時操製新科，下州郡，頗增嚴峻，而調綿絹方急。長廣太守何夔言於操曰：“先王辨九服之賦以殊遠近，製三典之刑以平治亂。愚以為此郡宜依遠域新邦之典，其民間小事，使長吏臨時隨宜，上不背正法，下以順百姓之心。比及三年，民安其業，然後乃可齊之以法也。”操從之。
汝南郡的黃巾軍首領劉辟等背叛曹操，響應袁紹，袁紹派遣劉備統兵去援助劉辟，周圍的郡、縣紛紛起來響應。袁紹派使者委任陽安郡都尉李通為征南將軍，劉表也暗中派人來招李通，李通一概拒絕。有人勸李通與袁紹聯絡，李通手按劍柄叱責說：“曹公明智，必然平定天下；袁紹雖然強盛，終究會敗在曹公之手。我誓死不二。”隨即殺死袁紹使者，把袁紹送來的印綬上交給曹操。李通加緊按戶征收綿絹，朗陵縣令趙儼去見李通，對他說：“如今其他郡縣都已叛變，隻陽安仍舊附朝廷。現在又要按戶強收綿絹，小人喜歡作亂，這樣強行征斂，恐怕不可以吧？”李通說：“曹公與袁紹相持，正在危急時刻，周圍郡、縣竟然這樣背叛，如果不立刻征收綿絹，送到許都，就必定會有人說我坐觀成敗，有所等待。”趙儼說：“事情確實像您考慮得那樣，但是應當區別輕重緩急。稍稍放鬆，我來為你消除這個顧慮。”趙儼於是給荀寫信說：“如今陽安郡百姓窮困，鄰近郡縣都已叛變，容易受到影響，這正是這一地區安危的關鍵時刻。而且陽安郡的百姓保持忠節，身處險境而並無二心，我認為國家應該加以慰撫，但卻反而加緊征收綿絹，這怎麼能勸導百姓一心向善呢？”荀立刻報告曹操，曹操下令把已征收的綿、絹一律退還能百姓。上下都十分高肖，於是全郡安定。李通進攻郡內的地方勢力首領瞿恭等，全部擊潰他們，平定了淮、汝地區。當時曹操製定了新的法令，頒下州、郡執行，比以前嚴厲得多，而且征收綿、絹正很急迫。長廣郡太守何對曹操說：“古代的君王把賦稅分為九等，以距京城的遠近作為標準，而且根據歸附早晚與治亂的情況訂立了輕典、中典、重典三種不同的刑法標準。我認為長廣郡應該按照歸附較晚的邊遠地區施行法律，賦稅從輕，法令從寬。民間的小事，由地方官員因地製宜，自行處理，上不違背朝廷正法，下可順應百姓之心。等到三年以後，百姓安居東業，然後再推行朝廷的統一法令。”曹操批準了這個意見。
劉備略汝、潁之間，自許以南，吏民不安，曹操患之。曹仁曰：“南方以大軍方有目前急，其勢不能相救，劉備以強兵臨之，其背叛故宜也。備新將紹兵，未能得其用，擊之，可破也。”操乃使仁將騎擊備，破走之，盡複收諸叛縣而還。備還至紹軍，陰欲離紹，乃說紹南連劉表。紹遣備將本兵複至汝南，與賊龔都等合，眾數千人。曹操遣將蔡楊擊之，為備所殺。
劉備率軍攻掠汝、穎地區，自許都以南，官民都人心不安，曹操對此很憂慮。曹仁說：“南方認為大將軍目前正與袁紹相持到危急關頭，勢不能去援救，劉備又率強兵壓境，所以他們背叛是在所難免的。不過，劉備剛開始率領袁紹的士兵，還不能得心應手，立刻進攻，可以擊破劉備。”曹操就派曹仁率騎兵進攻劉備，劉備兵敗潰逃，曹仁全部收複叛變各縣後才回軍。
袁紹軍陽武，沮授說紹曰：“北兵雖眾而勁果不及南，南軍穀少而資儲不如北；南幸於急戰，北利在緩師。宜徐持久，曠以日月。”紹不從。八月，紹進營稍前，依沙塠為屯，東西數十裏。操亦分營與相當。
劉備回到袁紹軍中，暗中打算離開袁紹。於是，他勸說袁紹與荊州的劉表聯合。袁紹派劉備率領他原來的部隊再到汝南，與盜匪首領龔都等聯合，有部眾數千人。曹操派部將蔡楊前去進攻，被劉備殺死。袁紹駐軍陽武，沮授勸袁紹說：“我軍數量雖多，但戰鬥力比不上曹軍；曹軍糧草短缺，軍用物資儲備比不上我軍。因此，曹操利於速戰速決，我軍利於打持久戰。應當作長期打算，拖延時間。”袁紹沒有采納。八月，袁紹大軍向前稍作推進，依沙丘紮營，東西達數十裏。曹操也把部隊分開駐紮，與袁紹營壘相對。
九月，庚午朔，日有食之。
九月，庚午朔（初一），出現日食。
曹操出兵與袁紹戰，不勝，複還，堅壁。紹為高櫓，起土山，射營中，營中皆蒙楯而行。操乃為霹靂車，發石以擊紹樓，皆破，紹複為地道攻操，操輒於內為長塹以拒之。操眾少糧盡，士卒疲乏，百姓困於征賦，多叛歸紹者，操患之，與荀彧書，議欲還許，以致紹師。彧報曰：“紹悉眾聚官渡，欲與公決勝敗。公以至弱當至強，若不能製，必為所乘，是天下之大機也。且紹，布衣之雄耳，能聚人而不能用。以公之神武明哲而輔以大順，何向而不濟！今穀食雖少，未若楚、漢在滎陽、成皋間也。是時劉、項莫肯先退者，以為先退則勢屈也。公以十分居一之眾，畫地而守之，扼其喉而不得進，已半年矣。情見勢竭，必將有變。此用奇之時，不可失也。”操從之，乃堅壁持之。操見運者，撫之曰：“卻十五日為汝破紹，不複勞汝矣。”紹運穀車數千乘至官渡。荀攸言於操曰：“紹運車旦暮至，其將韓猛銳而輕敵。擊，可破也！”操曰：“誰可使者？”攸曰：“徐晃可。”乃遣偏將軍河東徐晃與史渙邀擊猛，破走之，燒其輜重。
曹操出兵與袁紹交戰，沒有取勝，又退回營壘，堅守不出。袁紹軍中製造高樓，堆起土山，居高臨下地向曹營射箭，曹軍在營中行走，都要用盾牌遮擋飛箭。曹操製成霹靂車，發射石塊，將袁紹的高樓全都擊毀。袁紹又挖地道進攻，曹軍在營內挖一道長長的深溝，以抵禦袁軍從地下來攻。曹操兵少糧盡，士兵疲憊不堪，百姓無法交納沉重的賦稅，紛紛背叛而降附袁紹。曹操大為憂慮，給荀寫信，說準備用退回許都的辦法，引誘袁軍深入。荀回信說：“袁紹集中全部軍隊到官渡，打算與您一決勝負。您以最弱者抵抗最強者，如果不能製敵，就將為敵所製，這正是奪取天下的重要關鍵。而且，袁紹隻是布衣中的英雄罷了，能把人才招集在自己身邊，卻不能任用。以您的神武明智，加上尊奉天子、名正言順，有誰能阻攔得住！如今，糧食雖少，但還沒有到楚、漢在滎陽、成對峙時的困境。那時劉邦、項羽誰也不肯先向後撤，是因為先退就會處於劣勢。您的軍隊隻有袁紹軍隊的十分之一，但您堅守不動，扼住袁軍的咽喉，使袁軍無法前進，已長達半年。情勢顯現，已到終結，必將發生變化，這正是出奇製勝的時機，一定不能放棄。”曹操聽從荀的勸告，於是堅守營壘，與袁紹相持。曹操見到運輸糧草的人，安撫他們說：“再過十五天，為你們擊敗袁紹，就不再辛苦你們運糧了。”袁紹的運糧車數千輛來到官渡，荀攸對曹操說：“袁紹的運送輜重的車隊馬上就要來了，押運的大將韓猛勇敢而輕敵，進攻他，可以把他擊敗！”曹操說：“派誰去合適？”荀攸說：“徐晃最合適。”於是，曹操派遣偏將軍河東人徐晃與史渙在半路截擊韓猛，擊退韓猛，燒毀輜重。
冬，十月，紹複遣車運穀，使其將淳於瓊等將兵萬餘人送人，宿紹營北四十裏。沮授說紹：“可遣蔣奇別為支軍於表，以絕曹操之鈔。”紹不從。許攸曰：“曹操兵少而悉師拒我，許下餘守，勢必空弱。若分遣輕軍，星行掩襲，許可拔也。許拔，則奉迎天子以討操，操成禽矣。如其未潰，可令首尾奔命，破之必也。”紹不從，曰：“吾要當先取操。”會攸家犯法，審配收係之，攸怒，遂奔操。操聞攸來，跣出迎之，撫掌笑曰：“子卿遠來，吾事濟矣！”既入坐，謂操曰：“袁氏軍盛，何以待之？今有幾糧乎？”操曰：“尚可支一歲。”攸曰：“無是，更言之！”又曰：“可支半歲。”攸曰：“足下不欲破袁氏邪！何言之不實也！”操曰：“向言戲之耳。其實可一月，為之奈何？”攸曰：“公孤軍獨守，外無救援而糧穀已盡，此危急之日也。袁氏輜重萬餘乘，在故市、烏巢，屯軍無嚴備，若以輕兵襲之，不意而至，燔其積聚，不過三日，袁氏自敗也。”
冬季，十月，袁紹又派大批車輛運糧草，讓大將淳於瓊等率領一萬餘人護送，停留在袁紹大營以北四十裏處。沮授勸袁紹說：“可派遺蔣奇率一支軍隊，在運糧隊的外圍巡邏，以防曹操派軍襲擊。”袁紹不聽。許攸說：“曹操兵少，而集中全力來抵抗我軍，許都由剩下的人守衛，防備一定空虛，如果派一支隊伍輕裝前進，連夜奔襲，可以攻陷許都。占領許都後，就奉迎天子以討伐曹操，必能捉住曹操。假如他未立刻潰散，也能使他首尾不能兼顧，疲於奔命，一定可將他擊敗。”袁紹不同意，說：“我一定要先捉住曹操。”正在這時，許攸家裏有人犯法，留守鄴城的審配將他們逮捕，許攸知道後大怒，就投奔曹操。曹操聽說許攸前來，等不及穿鞋，光著腳出來迎接他，拍手笑著說：“許子卿，你遠道而來，我的大事可成功了！”入座以後，許攸對曹操說：“袁軍勢大，你有什麼辦法對付他？現在還有多少糧草？”曹操說：“還可以支持一年。”許攸說：“沒有那麼多，再說一次。”曹操又說：“可以支持半年。”許攸說：“您不想擊破袁紹嗎？為什麼不說實話呢！”曹操說：“剛才隻是開玩笑罷了，其實隻可應付一個月，怎麼辦呢？”許攸說：“您孤軍獨守，外無救援，而糧草已盡，這是危急的關頭。袁紹有一萬多輛輜重車，在故市、烏巢，守軍戒備不嚴密，如果派輕裝部隊襲擊，出其不意而來，焚毀他們的糧草與軍用物資，不出三天，袁紹大軍就會自行潰散。”
操大喜，乃留曹洪、荀攸守營，自將步騎五千人，皆用袁軍旗幟，銜枚縛馬口，夜從間道出，人抱束薪，所曆道有問者，語之曰：“袁公恐曹操鈔略後軍，遣軍以益備。”聞者信以為然，皆自若。既至，圍屯，大放火，營中驚亂。會明，瓊等望見操兵少，出陳門外，操急擊之，瓊退保營，操遂攻之。紹聞操擊瓊，謂其子譚曰：“就操破瓊，吾拔其營，彼固無所歸矣！”乃使其將高覽、張郃等攻操營。郃曰：“曹公精兵往，必破瓊等，瓊等破，則事去矣，請先往救之。”郭圖固請攻操營。郃曰：“曹公營固，攻之必不拔。若瓊等見禽，吾屬盡為虜矣。”紹但遣輕騎救瓊，而以重兵攻操營，不能下。紹騎至烏巢，操左右或言：“賊騎稍近，請分兵拒之。”操怒曰：“賊在背後，乃白！”士卒皆殊死戰，遂大破之，斬瓊等，盡燔其糧穀，殺士卒千餘人，皆取其鼻，牛馬割脣舌，以示紹軍，紹軍將士皆恟懼。郭圖慚其計之失，複譖張郃於紹曰：“郃快軍敗。”郃忿懼，遂與高覽焚攻具，詣操營降。曹洪疑，不敢受，荀攸曰：“郃計畫不用，怒而來奔，君有何疑！”乃受之。於是紹軍驚擾，大潰，紹及譚等幅巾乘馬，與八百騎渡河。操追之不及，盡收其輜重、圖書、珍寶。餘眾降者，操盡坑之，前後所殺七萬餘人。沮授不及紹渡，為操軍所執，乃大呼曰：“授不降也，為所執耳！”操與之有舊，迎謂曰：“分野殊異，遂用圮絕，不圖今日乃相禽也！”授曰：“冀州失策，自取奔北。授知力俱困，宜其見禽。”操曰
